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中国镍行业市场分析报告 2020年9月 Contents 01 02 03 04 05 06  镍的概况 镍资源：分布集中，中国较紧缺 镍需求：未来增长受新能源汽车驱动 镍价格：短期震荡，中长期看涨 行业发展趋势及主要公司 市场建议及市场提示 一、镍的概况 1.1 镍是具有优异物理化学性能银白色金属 镍的原子系数28，化学符号Ni,是一种有光泽的银白色金属。在古代的中国、埃及和巴比伦已开始使用含镍矿物，但镍金属直到1751年才被瑞典人Alex Fredrik Cronsted 提取。 镍具有突出的物理和化学性能，熔点高达1453℃，有较好的导热和导电性；且化学性质稳定，抗腐蚀性和氧化性能良好，在高温下保持较高的强度；此外，镍还具有能被磁化，可塑性强特点。 镍的性能 数据来源：国际镍业协会，市场研究部 5 一、镍的概况 1.2 镍的分类以及用途 镍及制品分类主要有两种，按照形态分为镍板、镍球、镍合金、镍盐等；按照镍含量高低，又可分为一级镍和二级镍，其 中一级镍产品镍的含量在99.8%以上，包括电镍、镍球等，而二级镍镍含量通常在98%以下，包括了镍含量较低的镍铁、镍生铁等。 目前镍被广泛应用在钢铁、镍基合金、电镀、电池等领域，其中不锈钢是第一大领域，约占全球镍消费的70%。 镍产品分类 分类标准 产品种类 镍含量 镍生铁：1.5%~15%；镍铁：15~40%；精炼镍：低于99.8%；LME上市标准镍：99.8%； 高纯镍：大于99.9%；镍中间品：镍含量不等 形状 镍粉、镍球、镍板、镍块、镍条 尺寸 微米级镍到大尺寸镍极板 数据来源：VALE,市场研究部 6 一、镍的概况 1.3 镍冶炼工艺 镍的冶炼工艺包括了火法和湿法，且和原材料有较大的关系。硫化镍矿通常采用火法冶炼工艺，生产产品以精炼镍为代表；而红土镍矿（氧化镍矿）生产工艺有火法和湿法，其中火法用于生产不锈钢使用的镍铁合金，是目前红土镍矿的主流工艺，而湿法工艺产品包括镍中间品、精炼镍等，是发展较快的工艺路线。 镍冶炼的主要工艺路线图 破碎干燥 矿热炉熔炼 AOD炉精炼 焙烧砂 粗镍铁母液 镍铁合金 火法路线： 预还原焙烧 红土镍矿 破碎磨细 加压酸浸 还原中和 精炼 湿法路线： 制浆 浸出液 镍硫化物 精镍 硫化沉淀 鼓风炉熔炼 转炉熔炼 电炉还原 电解 硫化镍矿 低冰镍 高冰镍 粗镍 精镍 数据来源：CNKI，市场研究部 7 一、镍的概述 1.4 中国镍的产业政策：资源和镍新材料是关注重点 工信部2016年10月发布的《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》对我国镍的规划和产业政策做了较为详细的介绍，其中，镍资源以及镍新材料是重点。镍资源方面，着重提高资源保障能力，加快国内资源勘探、开发，推进海外资源开发投资合作。镍新材料方面，重点发展高镍正极材料、镍基高温耐腐蚀合金、羰基镍，羰基镍铁粉等新材料。 镍产业政策的主要内容 项目 资源 冶炼及加工 镍新材料 环保  政策内容 推进镍重点成矿区带矿产远景调查与找矿预测，加快勘探开发。统筹利用国内外两种资源，支持有实力的企业集团或联合体有序开展境内外资源勘探、开发和合作，构建多元化的矿产资源供应体系。鼓励企业通过绿地投资、并购投资、股权投资等方式，与相关国家和地区开展互利共赢的产业开发投资合作，稳步推进境外镍矿产资源生产基地建设 鼓励发展低成本红土镍矿冶炼技术；充分利用“互联网+”，鼓励镍加工企业建立高效协同的研发设计平台，通过电子商务、大数据、云平台等，响应下游用户个性化定制、加工配送、产品租赁、维修服务等需求 围绕储能与新能源汽车等领域需求，重点发展高比容量及长循环寿命锂离子电池用层状高镍正极材料；大力发展镍基高温耐蚀合金、羰基镍、羰基镍铁粉满足国内需求 推进重金属污染区域联防联控，以国家重点防控区及铅锌、铜、镍、二次有色金属资源冶炼等企业为核心，以铅、砷、镉、汞和铬等Ⅰ类重金属污染物综合防治为重点，严格执行国家约束性减排指 标 数据来源：政府文件，市场研究部 8 Contents 01 02 03 04 05  镍的概况 镍资源：分布集中，中国较紧缺 镍需求：未来增长受新能源汽车驱动 镍价格：短期震荡，中长期看涨 行业发展趋势及主要公司 06 市场建议及市场提示 二、 镍资源：区域集中，中国较紧缺 2.1 全球镍资源：较丰富，区域分布集中 镍的资源较为丰富，在地壳中的含量约为0.018%。根据USGS（美国地质调查局）数据，2019年全球镍的储量为8900万吨，按目前开采量，可开采年限约37年。全球镍的储量区域分布较为集中，前三大国家印度尼西亚、澳大利亚、巴西占比均超10%，合计约占全球镍储量的60%，中国镍的储量较少，仅占全球储量的3%。 从包含范围更大资源口径看，陆地上镍含量不小于1%镍资源量超过1.3亿吨