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证券投资学同步练习 证券投资学同步练习 参考答案 参考答案 · · PAGE 6· · · PAGE 5· · · PAGE 1· 《证券投资学同步练习》参考答案 第一章 证券投资概述概述 一、单项选择题 1．D 2．B 3．A 二、多项选择题 1．ABCDE 2．ABC 第二章 股票 一、单项选择题 1．D 2．D 3．C 4．A 5．D 6．C 7．A 二、多项选择题 1．ABD 2．AC 三、简单题 1．股票的清算价值与公司盈利的高低变化一致，一般低于账面价值。 2．市盈率仅反映公司过去的盈利状况，但公司是否有投资价值主要取决于公司未来的成长性，因此，一些发展前景很好的公司即使当前的市盈率较高，投资者也愿意去购买。一般来说，市盈率较低的股票适合长期投资。 第三章 债券 一、单项选择题 1．C 2．B 3．C 4．A 5．C 6．A 7．C 8．C 9．B 二、多项选择题 1．ABCD 2．ACD 3．BCD 三、简单题 1．（1）证券持有人与发行者的关系不同；（2）期限不同；（3）风险不同；（4）发行者不同。 2．（1）利率风险；（2）再投资风险；（3）赎回风险；（4）违约风险；（5）通货膨胀风险；（6）流动性风险；（7）波动性风险。 四、计算题 1．解析答案： 第四章 债券 一、单项选择题 1．B 2．D 3．C 4．A 5．A 6．C 7．C 8．C 9．A 二、多项选择题 1．ACD 2．ACD 三、简答题 1．（1）确定基金性质。（2）选择共同发起人、基金管理人与托管人，制定各项申报文件。（3）向主管机关提交规定的报批文件。（4）发布基金招募说明书，发售基金券。 2．按照企业发展阶段划分，可以将企业各发展阶段划分为种子期、初创期、发展期、成熟期和Pre-IPO期。相应地，对企业各发展阶段所进行的投资被分为天使投资、创业投资、发展投资、并购投资、Pre-IPO投资等。与这些投资类型相对应，私募股权基金也被分为天使投资基金、创业投资基金、发展投资基金、并购投资基金、Pre-IPO投资基金、重组投资基金等。 四、计算题 A基金的资产净值为323.6－12.4＝311.2亿元，单位基金资产净值为311.2/298.6=1.042元。 第五章 金融衍生工具 一、单项选择题 1．C 2．A 3．B 4．C 5．D 二、多项选择题 1．ABD 2．BCD 3．AB 三、简答题 1．（1）投机交易者（2）套期保值机构（3）套利交易者（4）期货交易所（5）期货经纪机构。 2．按期权有效期的不同分类，期权主要可分为两种，即欧式期权和美式期权；按期权的性质分类，期权主要可分为三种，即看涨期权、看跌期权和双向期权；按期权的内容分类，期权主要可分为三种，即股票期权、外汇期权和股票指数期权。 第六章 证券发行市场 一、单项选择题 1．D 2．D 3．C 4．D 二、简答题 1．（1）筹集资本金，组建公司。任何企业的设立都必须筹集资本金作为企业开办的本钱。股份公司设立所需的资本金，必须通过发行股票来实现资本金的筹集。股份公司发行股票筹集的资本金可作为公司的自有资本长期使用，无需归还。而且可以作为公司的资本基础，是公司设立和存在的基础，是公司从事经营活动的前提。 （2）追加筹资，扩大经营。股份公司在市场竞争中为了扩大经营，做强做大，需要大量资金支持，此时股份公司必须通过增发股票来实现追加筹资。 （3）优化公司资本结构。资本结构是指企业长期资金中债务资本和自有资本的结构和比例关系，是反映企业财务风险的重要标志。如果公司资本结构中，债务资金占比过高时，为提高公司的偿债能力和公司信用，可通过增发股票筹集股权资本，以降低负债比率，优化公司资本结构。 （4）其他目的。有时股份公司为了满足某些财务和经营活动的需求而发行股票，例如，为了发放股票股利，为实现本公司可转换债券的发行和转股，为公司兼并中的换股等情况。 2．债券信用评级是指评级机构对债券发行人的信誉及其所发行的特定债券的质量进行综合评估。从本质上讲，信用评级评估并计量了信用风险即发生不利于债券的事件可能性。它对于债券发行人和投资者都很重要，因为只有通过比较各种债券的级别，才能保证投资和交易的质量，降低投资风险。 第七章 证券交易市场 一、单项选择题 1．B 2．B 3．C 4．D 二、简答题 1．严格地说，第三市场是场外交易市场的一部分，即它实际上是“已上市证券的场外交易市场”，指已在正式的证券交易所内上市却在证券交易所之外进行交易的证券买卖市场。第三市场的参加者主要是各类投资机构，如银行的信托部、养老基金会、互助基金以及保险公司等。 2．道·琼斯股票价格指数是国际上最有影响、使用最广的股票价格指数。它有100多年的历史，从编制起到今天从未间断。道·琼斯公司是美国的