国际营运资金管理概述.pptxVIP

第七章 国际营运资金管理;第一节 国际营运资金存量管理; 一、现金管理; 1．现金持有方面; 2．现金转移方面; （二）现金管理的目标; （三）现金管理的方法;1、现金集中管理;现金集中管理的优势;2、多边净额结算;例如：;净头寸; 多边净额结算是指多家公司参加的交易 账款的抵消结算。一般要求设立一个控制 中心，即中央清算中心。 例：假定在某一时间段内，美国母公司 与荷兰子公司、法国子公司、比利时子公 司之间的收付情况如下：;跨国公司各子公司之间收支情况 单位：万美元;净头寸 单位：万美元;优势;3、短期现金预算;例如：;伦敦子公司日常现金报告 单位：万美元;巴黎子公司日常现金报告 单位：万美元;科隆子公司日常现金报告 单位：万美元;罗马子公司日常现金报告 单位：万美元;短期现金预算表 单位：万美元;二、应收账款管理;例如：;假定英国子公司应付美国子公司2 000 000美元，赊销期90天;2、再报价中心;（二）跨国经营企业外部应收账款管理;第二节 国际营运资金流量管理; 母公司向子公司流动的资金包括：开创子公司的初始投资；子公司经营过程中的追加投资、贷款资金；按转移价格购进商品等。 子公司向母公司流动的资金包括：股利；贷款利息；专利权使用费；许可证费；管理费；出口佣金；母公司抽回部分投资的资金；支付按转移价格收进的货物等。 子公司之间流动的资金包括：相互间贷款的发放与回收；利息的收入和支付；允许按转移价格买卖货物时的货款。 ; （一）一般性政策; （二）对高度通货膨胀国家的政策; （三）对于货币趋于升值的国家的政策;二、国际资金流动的限制因素;（二）税收限制;（三）外汇限制;（四）流动性限制; 三、国际企业资金转移计划;子公司向母公司汇款：;子公司向母公司汇款的目的;四、国际营运资金转移的方式;2．???许权费、服务费和管理费的支付 ;第三节 国际转移价格;（二）国际转移价格集中管理;二、国际转移价格与税收;例：; A、B公司利润合计 （单位：万美元）;假设A、B两国所得税税率不同，A国30%，B国50%，转移价格的高低会影响合并利润额。如下表所示：;结论：;（二）国际转移价格与进口税税负;承前例;A、B公司收益表 单位：万美元 项目 A B B1 A+B A+B1 低价政策（$15） 销售收入 1500 2200 2200 2200 2200 销货成本 1000 1500 1500 1000 1000 进口税（10%/30%） 150 450 150 450 毛利 500 550 250 1050 750 营业费用 100