A股市场基本交易规则.docxVIP

基本交易规则（ A 股） 一、 A 股基本交易规则 交易原则 价格优先、时间优先。 价格优先 -- 较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报； 时间优先 -- 买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。 交易品种 股票、债券、基金、债券回购、权证和证监会批准的其它交易品种每周一至周五，集合竞价 上 午 9:15-9:25 交易时间 报价单位 连续竞价 9：30— 11： 30 下午 13： 00-15 ： 00（深市下午 14:57~15:00 集合竞价） （法定假日及深沪交易所公布的休市日除外） 深市： A 股的申报价格最小变动单位为 0.01 元人民币；基金、债券、债券质押式回购交易为 0.001 元人民币； B 股交易为 0.01 港元， 沪市： A 股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为 0.01 元人民币；基金、权证交易为 0.001 元人民币； B 股交易为 0.001 美元。债券质押式回购交易为 0.005 元 。 报价方式 限价委托和市价委托 交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%。 ST股票和 *ST 股票价格涨跌幅比例为 5%；2007 年 1 月 8 日起， 对未完成股改的股票设立特殊 涨跌幅限制 委托买卖单位 交易板块—— S 板，并对 S 板实施特别的差异化制度安排，其价格涨跌幅限制统一调整至 5% 股票、基金涨跌幅价格计算公式：涨跌幅价格 =前收盘价ⅹ（ 1±涨跌幅比例） 债券（包括企业债券、国债、可转债）交易不受涨跌幅度限制。 买入股票、基金或权证，申报数量应当为 100 股( 份) 或其整数倍。债券以人民币 1000 元面值为 1 手。 开市价 证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生 深市：证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当 日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。 收市价 不实行价格涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 沪市：证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价 ( 含最后一笔交易 ) 。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。 1、深交所规定： （ 1）股票开盘集合竞价的有效竞价范围为即时行情显示的前收盘价的 900%以内，连续竞价、盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%；（ 2） 债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下 30%，连续竞价、收盘集合竞价 的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%;非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘 价的上下 10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 10%;（ 3）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下 100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下 100%。 2、上交所规定： （ 1）买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定： 股票交易申报价格不高于前收盘价格的 900%，并且不低于前收盘价格的 50%；基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的 150%，并且不低于前收盘价格的 70%。集合竞价阶段的债券回 申报上限 申报限制 交易、清算方式 购交易申报无价格限制。 （ 2）买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定： ①申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的 110%且不低于即时揭示的最高买入价格的 90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的 130%且不低于该平均数的 70%；②即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价 格；③即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。 股票（基金、权证）单笔申报最大数量应当低于 100 万股（份），债券交易和债券质押式回购 交易沪市单笔申报最大数量应当低于 1 万手（含 1 万手），深市单笔申报最大数量低于 10 万张。债券买断式回购交易单笔申报最大数量应当低于 5 万手（含 5 万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量 买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报 中小板股票： 有涨跌幅限制的连续竞价期间，有效竞价范围为前收盘价的± 10%，开盘集合竞 价没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的