融资方式详细介绍.pptxVIP

融资方式; 股票融资 ;学习目的;;一、私募股权融资;;;;【鼎晖投资研究】 ;;历史沿革 ;有限合伙人 ;普通合伙人 ;基金募集规模;基金募集对象;基金协议;董事长;团队成员;团队成员;团队成员;团队成员;团队成员;鼎晖投资案例;投资项目;案例一：蒙牛乳业;案例二：永乐家电;案例三：分众传媒;二、新股发行（IPO）;（二）IPO发行方式;（三）IPO定价机制;;;;三、股权再融资（SEO）;;（二）增发新股;;一、长期借款融资;;（二）长期借款的保护性条款;(三）长期借款的利率;（四）长期借款的偿还;（五）长期借款融资的优缺点;二、债券融资;;;;;;;;;;;;;;; ;;;;;一、租赁融资的种类; （一）经营租赁;（二）融资性租赁; ★ 杠杆租赁 在租赁交易中，资产购置成本所需资本的一部分(10%～20%)由出租人承担，其余大部分资本由贷款人向出租人提供，以租赁资产作抵押的租赁方式。; ★ 售后回租 拥有某项资产的公司将资产出售后，立即按照特定条款从购买者手中租回该项资产。 ;二、租金的确定;三、租赁对税收的影响;四、租赁对资产负债表的影响;项 目;五、租赁融资的优缺点;;一、商业信用; 商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为。;（一）应付账款筹资;2.应付账款的信用条件 ;3.应付账款筹资成本 按是否付出代价，分为“免费”筹资和有代价筹资。;10;放弃现金折扣的实际利率计算公式：;4.应付账款筹资决策 ; 承【例9-1】公司将付款延至70天后或信用期过后的40天后，才能使丧失折扣的成本低于银行借款利率。如果公司认为推迟付款并不会发生重大的与供应商关系的成本，那么推迟付款的成本还是比较低的，如果不采用这个方案，公司的最佳付款时间是在第10天，并获得这项折扣。 ;5.延期付款的风险（潜在筹资成本） ◇ 信用损失 ◇ 利息罚金 ◇ 停止送货 ◇ 法律追索;（二）应付票据筹资;3.应付票据的期限 一般为1～6个月，最长不超过9个月。 ; ◎ 适用范围：生产周期长、资金需要量大的货物销售。;;二、应计项目;三、短期银行借款; ★ 周转信贷协议——银行具有法律义务承诺提???不超过某一最高限额的贷款协议。; ★ 补偿性余额——银行要求借款公司在银行中保持按贷款限额的一定百分比(10%~20%)计算的最低存款余额。; 2.担保借款 ;;（二） 银行利息支付方法 ;;四、短期融资券;;;五、短期筹资策略; （一）流动资产融资策略; 1. 稳健型筹资策略 （1） 基本特征： 公司的长期资金不但能满足永久性资产的资金需求，而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资金需求。 长期资金来源超出永久性资产需求部分，通常以可迅速变现的有价证券形式存在，当临时性流动资产需求处于低谷时，这部分证券可获得部分短期投资收益，当临时性资产需求处于高峰时则将其转换为现金。; 图9- 1 稳健型筹资策略;（3）基本评价： 优点：增强公司的偿债能力，降低利率变动风险。; 2. 激进型筹资策略 （1）基本特征： 公司长期资金不能满足永久性资产的资金需求，要依赖短期负债来弥补。;图9- 2 激进型筹资策略; 3.折中型筹资策略 （1）基本特征： 公司的长期资金正好满足永久性资产的资金需求量，而临时性流动资产的资金需要则全部由短期负债筹资解决。;图9- 3 折中型筹资策略; ★ 对三种筹资策略的评价; 4. 选择组合策略时应注意的问题 （1）资产与债务偿还期相匹配 （2）净营运资金应以长期资金来源来解决 （3）保留一定的资金盈余 ;;;;;;;讨论题;;讨论题;讨论题; 5. “流水不腐，户枢不朽”。为了提高资产的流动性，公司努力使流动资产和流动负债，销售收入与流动资产的每个部分之间保持平衡。因为只有良好的平衡存在，公司才能及时偿还流动负债的本息，供应商才能按时供货，公司的销售才能正常进行。请说明不同的短期融资策略对公司资产流动性及盈利性的影响。;;Thank You !;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。11月-2011月-20Friday, November 6, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。18:57:1118:57:1118:5711/6/2020 6:57:11 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非