证券与投资（第六章）.pptxVIP

证券发行市场; 证券发行市场拥有大量的运行成熟的证券商品供发行者选择，发行者可以参照各类证券的期限、收益水平、参与权、流通性、风险度、发行成本等不同特点，根据自己的需要和可能选择发行何种证券，并依据当时市场上的供求关系和价格行情来确定证券发行数量和价格（收益率）。;;;（一）按发行对象分类;（一）按发行对象分类;（二）按有无发行中介分类;;（三）我国的证券发行制度; 发行人推销证券的方法有两种：一是自己销售，称为自销；二是委托他人代为销售，称为承销。一般情况下，公开发行以承销为主。 1．包销 证券包销是指证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销可分为：;2．代销 代销是指承销商代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。 我国《证券法》规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5 000万元，应当由承销团承销。;证券交易市场;（一）证券交易所概述;（一）证券交易所概述;（一）证券交易所概述;（二）证券交易所的组织形式;;（四）证券上市制度;（四）证券上市制度;（五）交易原则和交易规则;（五）交易原则和交易规则;（五）