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第7章 投资组合分析 投资组合（ Portfolio ）简介 一、投资组合研究历史及发展 （一）投资领域 分：（1）实业投资 是指用于形成实际资本的投资。 （2）金融投资 是指用于金融产品的投资。 包括有价证券、金融衍生品等。;（二）西方投资理论研究的演进 （1）从实业投资转到金融投资 （2）从传统投资理论转到现代投资理论 传统投资理论研究的是： 投资环境； 投资价值分析； 证券市场； 证券投资分析（基本分析、技术分析）；等; 现代投资理论 产生原由： 如何进行证券选择，在一定风险水平下，使组合预期收益最大。 代表人物： [美]Harry.M.Markowitz 1952年发表论文：《Portfolio Selection》，The journal of Finance ; 投资组合基本概念 一、投资组合 以一定比例的资金wi 投资于第i 种证券所构成的组合，即 P = ( w1 , w2, ……wn) w1+w2+…+ wn=1 对投资者必须在两个目标