企业并购业务培训教材.pptxVIP

第八章 企业并购业务;本章要点;企业并购的概念 企业并购的动因 投资银行在企业并购中的作用 投资银行并购业务的收费 ; 企业并购：兼并和收购（Mergers and Acquisitions 简称MA）往往是作为一个固定的词组来使用，简称并购。西方公司法中，把企业合并分成三种形式。 吸收合并，即兼并。是指两个或两个以上的公司合并中，其中一个公司因吸收了其他公司而成为存续公司的合并形式。 新设合并，又称创立合并或联合，是指两个或两个以上公司通过合并同时消亡，在新的基础上形成一个新设公司。 购受控股权益，即收购。是指一家企业购受另一家企业时达到控股百分比股份的合并形式。 ;兼并是兼并企业获得被兼并企业的全部业务和资产，并承担被兼并企业的全部债务和责任，被兼并企业作为经济实体不复存在；收购则是收购企业通过购买被收购企业的股票达到控股，对被收购企业的原有债务不负连带责任,被收购企业的经济实体依然存在。 兼并以现金购买、债务转移为主要交易条件，收购则是以所占有企业股份份额达到控股为依据，实现对被收购企业的产权占有。 兼并范围较广，而收购一般发生在股票市场中，被收购企业一般是上市公司。 兼并发生后，其资产一般需要重新组合、调整；而收购是以股票市场为中介的，收购后，企业变化形式比较平和。;兼并和收购实质上都是一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权。 并购的实质是