风险管理决策培训课件.pptVIP

第四章 风险管理决策;一、决策的定义 为了达到预期的目的，对未来行动的方向、途径和方法所作出的正式决定。 二、决策的分类 开关式决策与旋钮式决策：开关式决策即在两种可选方案中，二者择其一；旋钮式决策就是在多种可选方案（三者或三者以上）中进行选择。 战略决策与战术决策（根据决策目标的影响程度不同划分）：战略决策是具有宏观性、全局性、方向性和原则性等特征的一种决策，其影响深远，意义重大。战术决策是具有微观性、局部性、区域性和阶段性特征的一种决策，其目标具体，问题单一。? ;程序性决策与非程序性决策（根据决策问题的重复程度不同划分）：程序性决策亦称例行决策、常规决策、定型化决策或重复性决策，它是为了解决那些经常重复出现、性质非常相近的例行性问题，可按程序化步骤和常规性的方法处理。非程序性决策通常要处理的是那些偶然发生的、无先例可循的、非常规性问题，在这种情况下，决策者难以照章行事，需要有创造性思维。 单目标决策与多目标决策（根据决策目标的多寡划分）：单目标决策就是解决单一问题所进行的经较简单的决策。多目标决策就是解决多项问题进行的比较复杂的决策按决策问题的影响程度和范围划分 原始决策与追踪决策（根据决策所要解决的问题性质划分）：原始决策是指根据决策目标对行动方案进行初始选择的决策。而追踪决策则是指当原始决策的实施结果严重威胁决策目标的实现时，对原始决策目标及其执行方案进行根本性修正的二次决策。 ;确定型、风险型决策与非确定性决策（根据决策的可控程度划分）：确定性决策是在可供选择的几种方案中，每一种方案均只有一种确定的结果，故可选出最佳的方案。风险性决策是在在几种方案中，每一种方案均有几种结果，当这些结果的概率可以预测，即决策中存在一定的风险。不确定性决策是在在几种方案中，每一种方案均有几种结果，且这些结果因过去无经验而不可预测，完全根据主观推断进行决策。 个人决策与群体决策（根据决策权限的制度安排划分） 激进型决策与保守型决策（根据后来决策与先前决策的一致性程度划分）;在自然状态的发生为已知的情况下进行的决策 求出各方案在已知自然条件下的收益或损失值，进行对比分析 新产品在三个方案、三种状态下的收益率如下 如果肯定未来市场是销量中等，则选择方案B;可以估计未来某一事件发生的概率 验前概率，存在风险 思路： 根据状态收益值和概率算出状态期望值 累计状态期望值得到方案期望值 根据方案期望值的大小进行决策;新建方案期望收益=500*0.5+200*0.3-50*0.2=300 扩建方案期望收益=380*0.5+280*0.3-10*0.2=270 新建方案期望收益=300*0.5+260*0.3+80*0.2=244;对未来可能发生的情况虽有所了解，但无法确定或估计其发生概率时的决策。 常见的不确定型决策方法 最大收益值（率）法 最大最小收益值（率）法 最大最小后悔值法 乐观指数法 完全平均法;求出各方案在各种自然状态下可能的最大收益值（率），然后比较选出最大的方案，即“大中取大” 常为喜欢冒险、有超人直觉和强承受能力的人采用 下面情况下选方案C;瓦尔德决策准则 求出各方案在各种自然状态下的最小收益值（率），然后比较选出最大的方案，即“小中取大” 常为比较保守稳健的人采用，以确保最低收益 如果各方案在各种自然状态下的最小收益率分别为：方案A为8%，方案B为4%，方案C为1%，则选择方案A ;先求出各个方案在各种状态下的收益率 每状态下收益率最大的方案是该状态下的最好方案 采用的方案与其之差成为后悔率 计算各方案在各个状态下的后悔率 找出各个方案的最大后悔率 在这些最大后悔率中选最小的方案：大中取小 确保后悔程度最小;给最大、最小收益率加权平均 权系数偏向最大收益率（乐观，如0.7） 再取优 Ri=a*MAX（Ai）+（1-a）MIN（Ai） Ra=16%*0.7+8%*0.3=13.6% Rb=19%*0.7+4%*0.3=14.5% Rc=25%*0.7+1%*0.3=17.8%;假定各自然状态出现的概率相等 求出各方案平均收益率 选最大 方案A的期望收益率=（16%+12%+8%）/3=12% 方案B的期望收益率=（19%+17%+4%）/3=13.33% 方案C的期望收益率=（25%+15%+1%）/3=13.67%;电视机厂，99年产品更新方案： A1：彻底改型 A2：只改机芯，不改外壳 A3：只改外壳，不改机芯 问：如何决策？ ;(一)乐观准则(最大最大法则) max[maxVij ];(二)悲观准则(最大最小法则) max[minVij ];选A1;选 A2;选 A1;;一、风险管理决策的定义 风险管理决策根据风险管理的目标，在风险识别和衡量的基础上，对各种风险管理方法进行合理的选