【罗军】量化投资之旅择时、选股与衍生品(0805打印版.pptxVIP

;广发金融工程研究领域;一、Alpha相关策略 二、Beta相关策略 三、产品创新：Option Structure 四、实用小工具;基于多因子的alpha策略框架;样本范围对比-行业中性;因子加权方式比较;（三）个股加权方式比较：行业中性依然是稳健的选择！ 基于全市场股票样本，构建了多因子等权选股策略，在组合个股权重分配上分别采用了等权和行业中性两种策略，下表为两类策略近半年的样本外表现对比，行业中性对冲组合虽然在绝对收益上没有明显的优势，但其跟踪误差及累积最大回撤都显著低于个股等权组合，而信息比也更高！ ; 多因子系列专题报告列表： 《多因子Alpha系列报告之（一） ——风格因子驱动下的行业内量化选股研究》 《多因子Alpha系列报告之（二） ——风格因子驱动下的行业选择：超配金融地产》 《多因子Alpha系列报告之（三）——估值与动量结合的选股模型》 《多因子Alpha系列报告之（四）——沪深300成份股的应用分析（上）》 《多因子Alpha系列报告之（五）——沪深300成份股的应用分析（下）》 《多因子Alpha系列报告之（六）——从宏观角度观察Alpha因子趋势》 《多因子Alpha系列报告之（七）——大浪淘金，Alpha因子何处寻？》 《多因子Alpha系列报告之（八）——观宏观经济周期,察风格因子轮动》 《多因子Alpha系列报告之（九）——追踪行业特点，捕获行业ALPHA驱动力》 《多因子Alpha系列报告之（十）——转融通：双刃剑之“惑”：多因子选股对冲方案分析》 《多因子Alpha系列报告之（十一）——考虑换手率限制的多因子Alpha模型》 《多因子Alpha系列报告之（十二）——从ICIR角度探讨风格因子的均值回复性》 《多因子Alpha系列报告之（十三）——考虑非线性特征的多因子Alpha策略》 《多因子Alpha系列报告之（十四）——基于情景分析的多因子Alpha策略》 《多因子Alpha系列报告之（十五）——宏观事件驱动下的风格轮动》 《多因子Alpha系列报告之（十六）——基于情景切换的技术选股策略》 《多因子Alpha系列报告之（十七）——行业事件驱动下的风格轮动》 《多因子Alpha系列报告之（十八）——基于风格特征归因的动态因子策略》 《多因子ALPHA系列报告之（十九）——笑看北雁南飞南雁北归》 多因子系列专题报告下载链接： /s/1dDxMoLz;行业轮动策略框架;;相似性匹配行业轮动策略分年度表现;基本想法：既然市场存在这种现象，那么可以通过检验行业在某个时点是否存在羊群效应，并在有适当龙头股领涨的情形下配置该行业。;羊群效应行业行业策略分年度表现; 事件驱动策略——框架;传统事件驱动策略研究框架;网络信息挖掘框架流程:;数据抓取平台组件框架; 文本挖掘运用举例-twitter用户情感状态变化对道琼斯指数指数涨跌有提前预测作用; 事件驱动策略——互联网文本挖掘策略;表7. 新闻热度择时策略　;一、Alpha相关策略 二、Beta相关策略 三、产品创新：Option Structure 四、实用小工具;量化择时框架;TD模型;CTA交易策略框架;EMDT策略 ;广发证券金融工程CTA交易策略系列;一、Alpha相关策略 二、Beta相关策略 三、产品创新：Option Structure 四、实用小工具;;常用策略包括： 1、买入看涨期权：锁定股票未来的增持价格，通过杠杆参与股票未来上涨收益 2、卖出看跌期权：股票上涨时获取权利金收入，股票下跌时底部增持;;;常用策略包括： 1、股票组合+看跌期权多头 2、股票组合+看涨期权空头;;无风险套利;;;;;波动率交易历史;波动率交易原理;;;Delta对冲的局限;什么叫股票挂钩类产品？ ;XX银行挂钩沪深300指数保本浮动收益人民币理财产品：;特点：;;;;震荡市产品（PGN）：债券+Double-Barrier Call+Double-Barrier Put;小牛市产品（PGN）：债券+Up-and-out Call;牛市产品（非保本）：Bull HYN（short OTM（10%） Put）;牛市产品（非保本）：折价式收购票据（long Up-and-out Call+short Up-and-out Put）;一、Alpha相关策略 二、Beta相关策略 三、产品创新：Option Structure 四、实用小工具;GFTD择时模型; 多因子ALPHA策略回测平台;图8：A股公告抓取工具展示;图9：A股公告抓取工具展示;图10：A股公告抓取工具展示; 期权定价与套利小工具;