2021年一级建造师经济达江精讲讲义-2071.docVIP

2021年一级建造师《建设工程经济》　　　　　　　第二篇　工程财务——1Z102070　筹资管理 　　　　　 第 PAGE 1页 　　『知识框架』　　 　　　　考情分析　　本章主要是基于资产负债表，解决资金来源的问题。内容上介绍了筹资主体、短期筹资和长期筹资的方式和特点、资金成本的计算等。学习中，有计算也有记忆，从历年试题看，其考查的点重复度较高，热点较为明显。　　从历年考试来看，本章分值较多。 　　　　知识点：筹资主体与方式 　　　　一、筹资主体 企业筹资 含义 以现有企业为基础筹资并进行项目的建设，不会出现新的独立法人 分类 内源筹资 自有资金、应付息税以及未使用或者未分配专项基金。效率高，并且不会发生筹资费用，成本优势明显 外源筹资 包括权益筹资、债务筹资以及混合筹资。又可分为间接筹资和直接筹资（是否通过中介机构）。 项目融资 含义 为建设和经营项目而成立的新的独立法人——项目公司，由项目公司完成项目的投资建设和经营还贷。 特点 以项目为主体；有限追索贷款；合理分配风险投资；项目资产负债表之外的融资；灵活的信用结构。 　　『2018考题·多选题』企业作为筹资主体时，内源筹资资金的来源有（　）。　　A.留存收益　　B.债券筹资　　C.优先股筹资　　D.普通股筹资　　E.应收账款 ?? 『正确答案』AE『答案解析』本题考查的是筹资主体。企业内源筹资资金来源主要包括企业自有资金、应付息税以及未使用或者未分配专项基金。 　　　　二、短期筹资的特点与方式　　（一）短期筹资的特点　　1.筹资速度快；　　2.筹资弹性好；　　3.筹资成本较低；　　4.筹资风险高。 　　『例题·多选题』对筹资方而言，短期负债筹资的特点有（　）。　　A.筹资速度快　　B.筹资风险高　　C.筹资难度大　　D.限制条件较多　　E.筹资成本较高 ?? 『正确答案』AB『答案解析』本题考查的是短期筹资的特点。短期负债筹资通常有如下特点：筹资速度快、筹资弹性好、筹资成本较低、筹资风险高。 　　（二）短期筹资的方式　　1.商业信用 应付账款 商业信用的常见形式 应付票据 分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，支付期最长不超过6个月。 预收账款 一般用于生产周期长、资金需要量大的货物销售。 　　『2020考题·多选题』下列筹资方式中，属于商业信用形式的有（　）。　　A.应付票据　　B.应付账款　　C.抵押贷款　　D.融资租赁　　E.预收账款 ?? 『正确答案』ABE『答案解析』本题考查的是短期筹资的特点和方式。商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。 　　『例1Z102072-1』A企业按2/10、n/30的条件购入货物20万元。如果该企业在10天内付款，便享受了10天的免费信用期，并获得了折扣0.4（=20×2%）万元，免费信用额为19.6（=20-0.4）万元。　　如果A企业放弃折扣，在10天后（不超过30天）付款，该企业便要承受因放弃折扣而造成的隐含成本。一般而言，放弃现金折扣的成本可由下式求得：　　 　　『2020考题·单选题』某施工企业按2/10、1/20、n/30的条件购入材料40万元，关于该项业务付款的说法，正确的是（　）。　　A.若银行借款年利率为6%，该企业应放弃现金折扣　　B.若该企业在第9天付款，需支付39.2万元　　C.若该企业在第21天付款，需支付39.6万元　　D.若该企业在第29天付款，则放弃现金折扣的成本为2% ?? 『正确答案』B『答案解析』本题考查的是短期筹资的特点和方式。若企业在第9天付款，则需支付40×（1-2%）=39.2。故选项B正确。若企业在第21天付款，则需按40万全额支付。故选项C有误。若企业在第29天付款，则放弃现金折扣的成本为（2%/98%）×360/（29-10）=38.67%。故选项A、D有误。 　　2.短期借款　　（1）信用条件 信贷限额 银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。 周转信贷协定 银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。未使用部分需要交纳一定的承诺费。 补偿性余额 银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（一般为10%～20%）的最低存款余额。提高了借款的实际利率。 借款抵押 银行根据抵押品面值的30%～90%发放贷款。 偿还条件 到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。借款企业希望前者，银行希望后者。 其他承诺 如及时提供财务报表、保持适当的财务水平等等 　　『例题·单选题』补偿性余额是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额（