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第十二章 期权的交易策略;第一节 期权组合图形的算法
一、不同期权图形的算式表述
二、期权组合图形的算法举例
第二节 标的资产与期权的组合策略
一、有抵补的看涨期权（covered call）空头
二、有保护的看跌期权（protective put）多头
三、有保护的看涨期权（protective call）多头
四、有抵补的看跌期权（covered put）空头
第三节 差价期权的组合策略
一、 垂直差价期权 ( vertical spread )
二、水平差价期权 ( horizontal spread )
第四节 跨式期权组合策略
一、底部跨式组合
二、底部宽跨式组合;第一节 期权组合图形的算法 ;第一节 期权组合图形的算法 ;第一节 期权组合图形的算法 ;第一节 期权组合图形的算法 ;第一节 期权组合图形的算法 ;二、期权组合图形的算法举例;二、期权组合图形的算法举例;二、期权组合图形的算法举例;第二节 标的资产与期权的组合策略;;一、有抵补的看涨期权（covered call）空头;二、有保护的看跌期权（protective put）多头;三、有保护的看涨期权（protective call）多头;四、有抵补的看跌期权（covered put）空头;第三节 差价期权的组合策略;;;;;;;;;;;本章小结：本章首先讲述了期权组合图形的算式表达式以及图形的算法。把期权当作投资组合的一部分而不是一种单一的证券，讨论单个标的资产期权头寸与标的资产头寸组合会产生的状况，接着讨论当投资基于同一标的资产的两种或者两种以上不同期权时，各种不同期权组合的损益状态以及分析方法。;思考与练习： 1．解释构造熊市差价期权的两种方法。 2．对于投资者来说什么时候购买蝶式期权是合适的？ 3．在标的资产与期权的组合策略中，“保护”与“抵补”有什么区别？ 4．用表格说明执行价格为X1和X2（X1X2）的看跌期权所构成牛市差价期权的损益状况。 5．执行价格为50元的看涨期权成本为2元，执行价格为45元的看跌期权的价格是3元，解释由这两种期权如何构造宽跨式期权，并表示出其损益状态。 6.假设执行价格为30美元和35美元的标的资产看跌期权的价格分别为4美元和7美元。怎样使用这两种期权构建牛市差价和熊市差价组合？用表格表示两个期权的收益和利润。
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