收益率曲线与期限结构(第五讲).pptxVIP

第五讲 收益率曲线与期限结构;;;;;;不同形状的收益率曲线;;向上的收益率曲线(正常的);反向的收益率曲线;水平收益率曲线;案例：美国量化宽松与扭转操作;;;;;收益率期限结构的基础;;;;;;如何构建国债的理论即期收益率曲线;;线性推算法;;;;;;;自力性方法;;;;;;;;;;;;;;;;;;远期利率;什么情况下需要远期利率产品;如果次年5月利率上升，怎么办;远期利率贷款：;远期利率的计算;;;为什么下式是合理的呢;如果市场上的远期利率为6％（大于5.84% ）*;;;总结I：;如果市场上的远期利率为5.8% （小于5.84% ）;;;总结II：;无风险套利的原理：;;远期利率计算的一般公式 ;;;思考题：该表蕴含了多少个远期利率？;远期贷款－－表上业务;表上业务－－银行不乐意;远期利率协议（FRA）;;FRA的一些概念;FRA的交易过程;基本术语1;术语：; ;案例2;;具体程序;;计算交割额：;案例3：;;小结;;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。11月-2011月-20Wednesday, November 18, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。20:08:3920:08:3920:0811/18/2020 8:08:39 PM 11、夫学须志也，才须