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第四章 最优投资组合理论;;;;;;证券组合选择问题;One interesting consequence of having these two conflicting objectives is that the investor should diversify by purchasing not just one security but several. ;一期投资模型：投资者在期初投资，在期末获得回报。 一期模型是对现实的一种近似，如对零息债券、欧式期权的投资。虽然许多问题不是一期模型，但作为一种简化，对一期模型的分析是分析多期模型的基础。;1. 一些基本概念;由于期末的收益是不确定的，所以回报率为随机变量。 价格与回报率之间是一一决定的关系，给定价格???就可算出回报率，反过来，给出了回报率，就可决定价格。 在以下的章节里，通常以回报率为研究对象，并假设，字母（或者字母上加一波浪线）表示随机变量，字母上加一横线表示期望值。;;;1.1 证券组合的回报率 假设有 种可得的不同资产，我们把初始财富分成 份，投资到这 种资产上，设 为投资在第i 种资产上的财富, ；如果以比例表示，则为 ， 为投资在第 i种资产上的财富的份额， ，以 表示第