融资融券讲义.pptxVIP

投资：稳妥挣钱才是正道—你应该了解的融资融券业务 　;总目录;第一部分： 你可以这样站着把钱挣了 —融资融券及交易策略实战案例;目 录;① 信用交易仅是传统经纪的VIP服务吗？;我们的认识和理解;什么是证券信用业务;信用业务研究服务的目的和出发点大不相同;信用业务更容易帮助投资者提高收益(1);消费股;优秀的投资者会经常使用证券信用工具; 你能怎么做？;② 善用杠杆是单边市中最有效的投资策略;上升通道：利用融资杠杆，获取超额收益（单边牛市）;万科股价及收益收势（2010.1-2010.6);③ 善用优势是波动市中最有效的投资策略;证券信用业务能比传统经纪提供更大的交易优势;波动市情景① ：开盘即一路上涨，次日走势未知;案例模拟(5)：2010年12月21日万科A的标准型操作;操作步骤： 21日集合竞价前后，以自有资金并融资一倍买入20000股 21日万科A涨停时，融券卖出20000股万科A。 次日偿还开盘时融资和融券，获利近20% ;操作步骤： 21日集合竞价前后，以自有资金，加一倍融资买入20000股 21日万科涨停后，融券卖出10000股 22日偿还融资融券，将剩余10000股在9.3元左右卖出，实现近2%收益;波动市情景② ：开盘即一路下跌，次日未知;操作步骤： 17日开盘前后，融券卖出10000股 17日盘中找个低点买入10000股还券，实现收益近7%，无需承担任何费用 ;操作步骤： 17日开盘前后，卖出自有10000股并融券卖出10000股; 17日盘中，买入20000股，还券10000股。实现收益近7%。无须承担任何费用; 17日后反弹中择机卖出10000股，实现收益近4%;操作步骤： 17日开盘前后，卖出自有10000股并融券卖出10000股 17日盘中，买入10000股还券，并以自有资金，且融资一倍买入20000股。当日实现收益近14% 19日卖出20000股，偿还17日融资，实现收益近7%，承担2日融资利息。;④ 价值投资在好的工具下才能发挥最大功效;案例模拟(11)：利用长期投资股票融资，做多热点股票;案例模拟(12)：利用长期投资股票融券，做空热点股票;⑤ 良好的头寸管理是获取超额收益的关键;案例模拟(13)：股票现货与股指期货帐户的头寸管理;;⑥ 即使你没有主见也可以减小风险;33;34;35;36;37;38;第二部分： 懂得规则，才好站着挣钱 —融资融券相关规则介绍 　;目录;① 融资融券业务市场情况;我国融资融券市场情况;市场参与度逐步提高,融资融券额度必将成为紧俏资源;目前制约市场发展的几个因素及解决方案;②融资融券业务基础知识介绍;融资融券业务流程; 融资融券业务，根据《证券公司融资融券试点管理办法》的定义，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 融资融券交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券（融券交易）的行为。 融资融券业务中，投资者需要事先以现金或证券等自有资产向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券或融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强制平仓。 ;征信授信 　经过营业部投资者教育和初步评估，客户提交开展融资融券交易申请并提出融资融券申请额度的行为叫征信；公司经审查给出信用额度的过程叫授信，融资融券实际使用规模≤授信额度 min（客户申请额度，客户资产*客户信用等级）。流程如下: ; 担保物： 证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物。 担保物 = 信用帐户内的现金 + 信用帐户内的证券市值 标的证券： 投资者融入资金可买入的证券及证券公司可对投资者融出的证券。其中包括：1）符合《上海(深圳)证券交易所融资融券交易试点实施细则》规定的股票；2）证券投资基金；3）债券；4）其它证券。;;保证金： 投资者参与融资融券业务必须向证券公司缴纳一定比例的保证金，保证金可以用证券充抵，充抵保证金的证券与客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。 折算率： 充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时以证券市值一定折算率进行折算。 ;融资保证金比例 融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例