风险管理中的风险分配问题 夏路.docxVIP

风险管理中的风险分配问题 夏路 风险管理中的风险分配问题lowbar;夏路 2021年8月系统工程理论与实践第8期 文章编号:1000-6788(2021) 08-0107-11 风险管理中的风险分配问题 夏 路, 魏先华 , 姜铁军, 程 兵 (11中国科学院数学与系统科学研究院, 北京100190; 21中国科学院研究生院管理学院, 北京100190; 31中国科学院路透金融风险管理联合实验室, 北京100190; 41新华资产管理股份有限公司, 北京100022) 摘要: 为了进一步明晰风险管理实践中选择风险分配函数的问题, 通过引入风险度量定义, 分析了无组合效应风险与可互换风险这两种具有特殊性质的个体风险特征, 并在此基础上讨论了风险分配应该满足的原则, 继而证明并比较了标准差风险度量下, 协方差风险分配函数与相对风险分配函数性质上的差异, 并得到如下结论:1) 风险预算也是一种特殊形式的风险分配函数; 2) 在标准差风险度量下, 协方差风险分配函数是可行的风险分配函数; 3) 在标准差风险度量下, 相对风险分配函数不是可行的风险分配函数; 4) 在一定条件下, 风险分配函数之间具有等价性. 关键词: 风险度量; 风险分配; 风险预算 中图分类号: F830 文献标志码: A Risk all