财务预测与预算概述.pptxVIP

第四章 MBA财务预测与预算Financial Planning Basics云南大学MBA案例 ◎红宇公司上年的销售额为3000万元，实现净利润120万元。一直以来，公司的经营效率与财务政策稳定,企业处于稳定的发展状态中。 ◎年初公司新投入了一条生产线,根据对市场的预测,如果加大市场投入力度并配合商业信用政策,本年度销售额可望实现40%的增长。届时,为达成销售目标,必然需要增加相应的资金投入. ◎根据公司目前的现金积累,是否需要安排必要的外部融资呢? 云南大学MBA财务经理为了避免企业陷入支付难题或破产风险，需要保持资金周转动态平衡： 随时能够以收抵支。如何得知未来的收支状况呢？——财务预测与预算。财务预算目标——预见未来的资金缺口——编制融资计划 云南大学MBA本章结构： 第一节 财务预测与预算 第二节 销售增长与资金需求 第三节 全面预算体系云南大学MBA利润表的变化资金余缺资产负债表的变化第一节 财务预测与预算 一、何为财务预测与预算？ 公司财务预算（Financial Budget）是一种立足财务报表的变化，预计未来收支，预测资金余缺，编制资金平衡计划的工作。销售增长目标Goal资金平衡计划云南大学MBA财务预测是编制财务预算的前提和组成部分。在预测的基础上进行预算财务预测(Financial Forecasts )：是依据企业的历史数据及现实条件并考虑企业发展趋势，运用定量分析法以及预测人员的主观判断，对企业未来一定时期的财务状况和经营成果所进行的预测。 云南大学MBA财务预算的组成成分1. 假设2. 销售预测3. 预计财务报表4. 相应的资产变化5. 相应的负债和股东权益变化6. 资金余缺——融资或投资云南大学MBA二、销售百分比法（Percentage-of-Sales Method ） ——财务预测与预算的方法目的：预计企业未来的融资需求。 销售百分比法：是根据销售收入与资产负债表和利润表有关项目之间稳定的比例关系，通过预计未来一定时期的销售额来预测企业资金需求总量及外部融资需求量的方法。云南大学MBA原理：一些资产负债表的项目与销售额基本保持较稳定的比例关系;?? 应收账款?? 存货?? 货币资金?? 应付账款?? 应交税费?? 应付职工薪酬一些项目与销售收入没有稳定比例关系，它们是相对固定的.?? 固定资产?? 无形资产?? 股本和资本公积?? 长期借款某些资产负债表的项目取决于利润率和股利支付比例等，可以事先估算?? 留存收益?? 依据可得信息，其它剩余的项目也可一一估计出来。云南大学MBA销售百分比法的运用（两种思路）（一）根据销售总额确定融资需求 1、确定销售百分比 2、预计/wiki/%E7%95%99%E5%AD%98%E6%94%B6%E7%9B%8A留存收益增加额 　留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率）　 3、计算预计销售额下的资产、负债和股东权益　　 4、计算外部融资需求 外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益云南大学MBA案例 ◎红宇公司上年的销售额为3000万元，实现净利润120万元。一直以来，公司的经营与财务政策稳定，流动资产的占用及净利润与销售额一直维持比较稳定的比例关系，股利支付率也保持在30%左右。 ◎公司新投入一条生产线,根据对市场的预测,预计本年销售额将实现40%的增长，即达到4200万元。 ◎公司上年的资产负债表及销售百分比见后表。 ◎根据公司预计的负债和留存利润增长，是否需要安排必要的外部融资? 云南大学MBA红宇公司本年的资产负债表资料(单位:万元)　上年期末实际数占销售额的百分比(销售额3000万元)资产:　　流动资产70023.33%固定资产90030.00%无形资产400不变资产合计:200053.33%　负债及所有者权益:　　短期借款60不变应付票据100.33%应付账款1705.67%应付职工薪酬100.33%长期借款810不变负债合计:10606.33%　实收资本200不变资本公积50不变留存收益690不变所有者权益合计:940　融资需求　　负债及所有者权益合计:2000　云南大学MBA预测净利润及留存收益增加额1、收集基准年度实际利润表资料，计算净利润与销售收入的百分比，即确定销售净利率。 120÷3000=4%2、预测下年度的销售收入。 3000×140%=4200万元3、预测下年度的净利润 4200×4%=1684、预测留存收益增加额 预计留存收益增加额=预计净利润×（1—股利支付率） 168×(1-30%)=117.6万元 云南大学MBA预计资产负债表1. 将资产负债表转化为销售收入的百分比；2. 用预计的销售收入乘以第一步所得的百分比；3. 如果没有可以适用的百分比，可简单的使用原来资产负债表的