悉尼大学高级资产定价学F6005wk05[1].pdfVIP

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2021-07-17 发布于湖北
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悉尼大学高级资产定价学F6005wk05[1].pdf

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Finance Discipline Faculty of Economics Business Semester 1, 2010 FINC 6005 Sem-1, 2010 In this week’s lecture we shall derive the optimal parameters for a fully invested portfolio of assets, where . There will be no constraints on short selling, or any other constraints, excepting the budget or fully invested constraint: ∑ . To derive this optimal solution, we shall need two very important mathematical tools. 1. How to optimize a function of variables subject to given equality constraints, using the Method of Lagrange Multipliers 2. How to diﬀerentiate linear and quadratic vector functions such as ′ ′ and 1 FINC 6005 Sem-1, 2010 (See MNotes 2.4.3 and last week’s LNotes) Let be a function of variables. We want to optimize (maximize or minimize) over , subject to equality constraints of the form , for . The constrained optimization problem for variables, is equivalent to the unconstrained optimization of the function , of variables: