国内中小企业融资现状及对策.pptx

;目 录;;中小企业标准（分行业）;中小企业标准（分行业）;中小企业标准（分行业）;中小企业标准（分行业）;中小企业在我国经济布局中的地位;持续发展问题 美国《财富》杂志刊登的有关数据显示，美国大约有62％的企业寿命不超过5年，只有2％的企业能存活50年，中小企业平均寿命不到7年，大企业平均寿命不足40年；一般的跨国公司平均寿命10－12年；世界500强企业平均寿命40－42年，1000强平均寿命30年。国内中小企业的生命周期更短。 ;规范发展、风险控制 由于大部分中小企业没有清晰的发展规划，对国家产业政策、行业的研究能力较弱。处于起步阶段的民营资本缺乏对于市场的理解力。 诚信、信用记录缺失 企业的信用体系以及企业的评级征信机构 融资渠道 ;企业的发展是不断融资和投资的过程;企业的发展是不断融资和投资的过程;中小企业融资现状;影响中小企业债权融资的因素;影响中小企业债权融资的因素;;;筹资方式优缺点一览表;不同生命周期筹资战略一览表;企业的发展与融资方式;企业的发展与融资方式;股权融资条件进一步降低;国内A股公司上市条件;国内A股公司上市条件;公司（企业）债券简介;公司（企业）债券发展;公司（企业）债券发展;额度申请 企业发行债券，应提前向国家发展与改革委员会提出申请,中央企业通过行业主管部门直接向国家发改委申请,地方企业通过省级发改委向国家发改委申报 国家发改委根据申报编制年度企业债券发行计划上报国务院，国务院讨论确定总的发行额度并下达特批的额度文件，由国家发改委下达各部门、各地区执行。 ;发行申报 中央企业债券由企业向国家发改委报送申报材料 地方企业债券，由企业向各省、直辖市、自治区和计划单列市发改委报送申报材料。企业债券经国家发改委批准后，即可发行。 ;公司（企业）债券;公司债券发行条件（《公司法》1993.12、《证券法》2005.11) （一）股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元；（二）累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十；（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（四）筹集的资金投向符合国家产业政策；（五）债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；（六）国务院规定的其他条件。 ;企业债券发行条件（《企业债券管理条例》1993.8）　(一)企业规模达到国家规定的要求；　(二)企业财务会计制度符合国家规定；　(三)具有偿债能力;　(四)企业经济效益良好,发行企业债券前连续三年盈利；　(五)所筹资金用途符合国家产业政策。 ;公司（企业）债券市场现状、《企业债券管理条例》修订;公司（企业）债券市场现状、《企业债券管理条例》修订;企业短期融资券简介;企业短期融资券简介;企业申请发行融资券的条件： （一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； （二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； （三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力； （四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； （五）近三年没有违法和重大违规行为； （六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； （七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； （八）中国人民银行规定的其他条件。 ;其他规定 对企业发行融资券实行余额管理。待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。  融资券的期限最长不超过365天。发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。  融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。 ;企业短期融资券简介;中小企业融资前景;中小企业融资前景;;流动资金贷款;流动资金贷款条件;流动资金贷款条件;项目贷款;银行承兑汇票;票据贴现;国际贸易金融品种;国际贸易金融品种;新型融资品种;;公司上市目的;公司上市目的;公司上市目的;公司上市目的;公司上市目的;公司上市目的;交易规则;;50家公司地区分布表;截止2005年7月，中小企业板50家上市公司上市费用占募集资金的5.87% ;2004年和2005年上半年上发生会的首发企业共112家，否决35家，暂缓表决1家（南方四方机车车辆股份有限公司），被否决企业存在的问题主要集中在以下4个方面（按普遍性排列）： 1、未来发展前景存在较大的不确定性，持续经营存在风险 2、募集资金项目投资风险较大，存在拼凑嫌疑 3、包装和拼凑业绩，业绩的真实性受到质疑 4、改制方案存在缺陷，独立性较差;公司上市大体流程;;风险投资简介;;风险投资的作用;;风险投资在中国;吸引风险投资的步骤;商业计划书构成;商业计划书构成;与风险资本谈判之前的准备;企业家/团队;团队决策树;管理层激励机制;市场决