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第八章 旅游企业筹资管理 学习目的 通过本章学习，需要了解旅游企业筹资的目的与原则，掌握资金时 间价值的概念及计算；理解旅游企业筹资的基本原则；掌握旅游企业筹 资方式的基本内容和管理要求；掌握资金成本的概念及作用和计算方 法；掌握旅游企业负债经营的利益与风险表现，了解负债经营风险如何 衡量，掌握负债经营风险的防范对策。 学习内容 一、筹资与金融市场 （一）金融市场的含义 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的 总和。金融市场具有以下功能 1、聚敛功能 2、配置功能 3、调节功能 4、反映功能 （二）筹资的类型与原则 1、筹资的类型 2、企业筹集资金的基本原则 （1）合理确定资金的需要量，控制资金投放时间 （2）考虑资金成本与资金效益的比例关系 （3）控制负债资金比例，处理好筹资风险 （三）筹资渠道与筹资方式 1、筹资渠道 （1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）民间资金 （6）企业 自留资金 （7）外商资金 2、企业筹资方式 （1）吸收直接投资； （2）发行股票； （3）企业内部积累； （4）银行借款； （5）发行债券； （6）融资租赁； （7）商业信用。 3、筹资方式与筹资渠道的配合 筹资方式与筹资渠道的配合 吸收 直 发行 留用 银行 发行 融资 商业 接投 股票 利润 借款 债券 租赁 信用 资 国家财政资金 ☆ ☆ 银行信贷资金 ☆ ☆ 非银行金融机构 ☆ ☆ ☆ ☆ ☆ 资金 其他企业资金 ☆ ☆ ☆ ☆ 民间资金 ☆ ☆ ☆ 企业 自留资金 ☆ 外商资金 ☆ ☆ ☆ ☆ 筹 资 方 式 筹 资 渠 道 注：☆表示筹资方式与筹资渠道的匹配方式 二、资金的时间价值 （一）资金的时间价值的概念 （二）资金的时间价值的计算 1、复利的计算 （1）复利终值 例：某旅行社将10000元投资于一项 目，期限为4年，年报酬率即年 利率为10%，3年后的终值是多少？ （2）复利现值 例：如果要在5年后获得本利和100000元，当投资报酬率为15%时， 现在应投入的资金为： 2、普通年金的计算 （1）普通年金终值 例：一年半中每月月末存入银行400元，存款年利率是12%，那么一 年半后年金的终值是多少？ 因为每期以月份为单位，因此一年半共计是18个月，月利率为1% （年利率除以12个月而得），则一年半后的年金终值为 （