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课 程 简 介;参考书目;《财务管理》; 第一章 总论;一、企业目标及财务目标 1、企业管理的目标：生存、发展、获利 三个层次的表现及其对理财的要求 2、财务管理的目标：三种基本观点 含义、局限、表达指标 3、股东价值：股权投资的未来收益的现值 未来收益：利润、现金流量、收入;二、影响财务目标实现的因素 （一）外部环境 1．法律环境 2．金融市场环境（资本市场） 3．经济环境 （二）内部管理 1．业绩表现：投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率 2．财务活动 ①筹资活动 ②投资活动 ③营运活动 ④收益分配活动;三、财务关系 1、财务关系：由于财务活动而形成的相互联结的各种财务权力、责任与利益关系 2、主要的财务关系 （1）经营者与股东 （2）经营者与债权人 （3）企业与政府、社会 （4）企业与企业 （5）大股东与债权人 （6）大股东与中小股东 3、经营者与股东的矛盾及其协调 ;现金 （资本）;2．现金的短期与长期循环 例：购置车辆一台10万元，并于当年投入营运，估计使用5年 营运收入： 70000 营运成本： 40000 减：设备成本 100000 利润： －70000 ; 杰克和安迪合伙，立志为有欣赏力的客户制造手工家具，想要成立一个属于他们自己的“佳好家具公司”;公司的钱用到哪里去了？;公司的钱用到哪里去了？;;;;;;第一章 总论 第四节 财务管理的外部环境; 第二章 财务报表分析;一、财务分析的目的：评价、衡量、预测 评价过去的经营业绩； 衡量现在的财务状况； 预测未来的发展趋势 二、财务分析的方法 （一）比较分析法 1．原理 （1）绝对差异： （2）相对差异：;;（二）因素分析法 设k为某经济指标，a、b、c为影响该指标的因素。 1．差额分析法k=a + b + c (因素之间无关联关系) 2．连环替代法（连锁替代法） ;三、财务分析的局限性 1．报表本身的局限性 2．报表数据的真实性 3．会计政策的变化影响可比性 4．比较基础选择的合理性; 财务报表 资产负债表、损益表、现金流量表 报表附注 财务情况说明书; 资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况 损益表：反映某一特定时期内的经营成果 现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因; 根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制 按项目性质排列 反映某一时点的财务状况 ; 资产负债表; 根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制 按利润取得的过程步骤排列 反映某一时期的经营成果 ;损益表（利润表）;正 表：;第二节 基本的财务评价（财务比率）;一、 偿债能力比率;（一）流动比率 1.作用：反映资产对日常债务的偿还保障能力 2.合理的标准 （1） 一般为2.0 （2）行业性质不同，比率的标准不同 3.影响流动比率可信性的因素：应收帐款和存货的周转速度;（二）速动比率 速动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用 速动资产＝货币性资产＋结算性资产 或＝流动资产－存货类资产 1.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性（速度） 2.合理的标准：1.0 3.影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度 4.现金比率（保守的速动比率）;;;（三）营运资金（营运资本） 营运资金＝流动资产－流动负债＝净流动资产 ＝长期资本－长期资产 1.作用：反映企业长期稳定的资本投入到日常营运，用于流动性资产上的数额。 2.性质 （1）表明流动资产受长期资本支撑的数额 （2）数值越大，营运性资产的资金来源越有保障，财务状况越稳定；但资本成本的代价越高。 3.合理的标准：需要权衡企业的偿债风险与资金运用效率;（四）资产负债率 1.作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债务对资产的资金支撑程度。 2.合理的标准 （1）债权人：要求比率越低越好 （2）股东：要求比率越高越好 前提：总资本报酬率＞借入资本利息率 （3）经营者：要求保持恰当的资本结构;39;（五）产权比率：反映财务结构的