集团企业资金管理讲义.pptxVIP

集团企业资金管理 中国中化集团公司资金部;主题;一个案例：缺乏有效的资金管理的代价 ; XX公司是有着50年历史的老牌国有外贸企业，最早开始国际化经营。 1998年，受亚洲金融危机和广信事件整的影响，所有外资银行停止了对全国各信托公司的信贷业务。XX公司下属的信托投资公司因此也出现了严重的支付危机。当时，信托公司外债金额计1.76亿美元，而当年到期的外债金额达1.02亿美元,信托公司的资金链断裂了。 受此事件影响，外资银行以交叉违约为由，全面收缩对XX公司的信用支持，截至1998年底，境外信用额度由年初的35亿美元猛跌至不到20亿美元，被削减近50％，公司的正常经营活动受到了严重的影响，一些海外子公司，频频出现支付危机，信托投资公司和澳洲合资公司也由于资金来源枯竭，已无力支付到期的外债，违约外债金额高达2.68亿美元。外资银行不断以“交叉违约”要求XX公司迅速偿还其债务。此时，XX公司在竭尽全力的调集各海外企业资金及总公司留存外汇资金近1亿美元偿还了部份到期的外债后，总公司外汇帐户余额仅存15万美元，面对巨额的逾期外债如杯水车薪，公司面临着有史以来最为严重的外债支付危机，公司危在旦夕！ ; 与各外资银行周旋，谈判处理海外企业支付危机； 争取中国政府的支持，落实国内银行美元专项贷款； 于1999年下旬成功地与30多家外国银行达成了重组协议。完成信托公司1.5亿美元外债重组； 总公司领导亲自挂帅赴欧美金融市场路演，在困境中完成2亿美元CP续发； 筹措大量人民币贷款，弥补海外额度下降形成的资金缺口； ;讨论：危机产生的原因;一个案例：缺乏有效的资金管理的代价;事实真相;外部诊断;发展历程;发展历程;“市场的力量，健全的金融市场，信息的自由流动，没有腐败，完善的法律制度，透明与公开，这些是经济强健的根本之路。” ——Robert Rubin 这是对经济社会运行规律的揭示，身处经济社会中的企业也不例外。资金是企业运行的血液，因此，资金管理同样要遵循这一规律。;主题;基本概念; ;狭义资金与广义资金 狭义的资金??现金、银行存款 广义的资金—营运资金和投资资金的完整循环 对资金不同的的理解带来不同的管理视角 狭义资金：关注企业的库存现金和银行贷款，仅关注资金流转结果。 广义资金：关注企业完整的现金流，关注所有资金来源和资金运用，关注资金循环结果，更关注资金循环过程。 ;资金管理的定义 资金管理是企业财务管理的重要组成部分，是通过精确的组织、计划、控制、信息和考核等管理手段，对企业资金运动的全过程进行有效的管理，根据企业资金需求合理筹集资金，高效率的运用资金，从而实现提高资金效率，控制资金风险、降低资金成本的管理目标，进而帮助企业获得竞争优势、实现企业价值最大化的目标。 ;历史经验的总结——资金管理首先要管理资金面临的风险;资金管理的内容 资金管理的内容可为四个主要方面。 在实际操作中，四个方面会相互重叠，并且相互支持和配合： ;资金管理的特点 动态平衡：企业为了生存和发展，资金流动必须均衡，即一定时间内资金流入等于资金流出。但事实上不均衡是常态，因此资金管理以均衡资金流动为目标，在动态中建立资金供应与内部资金需求的平衡关系。 综合管理：资金是企业资产运动的媒介，资金活动涉及企业的各个层面和部门，资金管理因而不是一种单一性的管理活动，而是综合性极强的、涉及到企业各个方面的管理行为。资金管理高度的综合性决定了资金管理的成效取决于整个企业系统化的管理能力。 ;资金管理的目标 以实现企业价值最大化为目标，通过合理的配置资金资源，降低单位产出资金占用，加速资金周转,实现资金使用效率最大化； 通过对营运资金的监管，控制资金流转风险；利用专业化的金融市场运作，规避金融风险; 通过改善融资结构及手段，使融资成本最小化。 在有效控制资产负债水平，优化企业财务结构前提下，拓宽融资渠道，为企业的发展获取充足的资金资源保障。; ; ; ; ;资金管理的不同模式;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;资金管理的模式选择;主题;资金与管理和企业战略;企业文化与资金管理;集团公司中远期目标;整体战略选择：实现“跨跃式发展”的整体战略选择 ;;资金管理在集团管理定位中承担的职责;;;五大中心;以实现企业价值最大化为目标,集中管理资金，合理配置资金资源，加速资金周转,使资金使用效率最大化； 完善公司内部控制，加强