财务管理第二章62341316.pptxVIP

第二章 财务报表分析;;;第一节 财务报表分析概述;;;财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两种。 （一）比较分析法 比较分析法是通过对比两个或几个有关的可比数据，揭示其增减变动的方向、数额（差额）和幅度的一种分析方法。 不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法： 1．定基动态比率。是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 2．环比动态比率。是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。其计算公式为： ;（二）因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。 1．连环替代法 连环替代法，是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。具体计算过程如下： 设某一经济指标由相互联系的A、B、C三个因素构成，计划(标准)指标和实际指标的公式是： 计划(标准)指标 N=A＋B（A－C） 实际指标 N′=A′＋B′（A′－C′） ;2．差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。具体计算过程如下： 设某一经济指标由相互联系的a、b、c三个因素构成，计划(标准)指标和实际指标的公式是： 计划指标N=abc 实际指标N′=a′b′c′ ;;第二节 财务比率分析;; 1．流动比率 流动比率是全部流动资产与流动负债的比值，其计算公式如下： 流动比率 = 流动资产÷流动负债 一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，债权人 的权益越有保证。 2．速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产，是指 流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、1年内到期的非流动资产 和其他流动资产等之后的余额。 其计算公式为： 速动比率 = 速动资产÷流动负债 ;3．现金??动负债比率 现金流动负债比率，是指企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。其计算公式为： 现金流动负债比率 = 经营现金净流量÷流动负债 公式中的“经营现金净流量”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。它代表了企业产生现金的能力，已经扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。 ; （二）长期偿债能力比率 长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力比 率主要有资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障 倍数等五项。 1．资产负债率 资产负债率是负债总额占资产总额的百分比，其计算公式如下： 资产负债率 =（总负债÷总资产）×100%1.流动比率 2．产权比率和权益乘数 产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式，它和资产负 债率的性质一样，其计算公式如下： 产权比率 = 负债总额÷股东权益 权益乘数 = 总资产÷股东权益 = 1+产权比率 = ;3．长期资本负债率 长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比，其计算公式如下： 长期资本负债率 = [非流动负债÷（非流动负债+股东权益）]×100% 4．利息保障倍数 利息保障倍数，是指息税前利润对利息费用的倍数，也称已获利息倍数。其计算公式如下： 利息保障倍数 = 息税前利润÷利息费用 =（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用 ;;（二）存货周转率 存货周转率，是指企业在一定时期内销售成本（或营业成本，本章下同）与存货的比率，是反映企业流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货效率的一个综合性指标。其计算公式如下： 存货周转次数 = 销售成本÷存货 存货周转天数 = 360÷（销售成本/存货） 一般情况下，存货周转率越高，表明存货转换为现金或应收账款的速度越快，存货占用水平低。;（三）流动资产周转率 流动资产周转率，是指企业在一定时期内销售收入与流动资产的比率，是反映企业流动资产周转速度的指标。其计算公式为： 流动资产周转次数 = 销售收入÷流动资产 流动资产周转天数 = 360÷（销售收入/流动资产 = 360÷流动资产周转次数 一般情况下，流动资产周转率越高，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。 ;（四）固定资产周转率 固定资产周转率，是指企业在一定时期内销售收入与固定资产净值的比率，