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行业研究精选报告 行业研究精选报告 PAGE / NUMPAGES 行业研究精选报告 科技炼金，交融未来 ——金融科技（ FinTech）行业研究报告 36氪研究院 2016年 7月 目 录 Contents 一 . 金融科技（ FinTech）行业归纳 归纳：与 时代的技术 —互联网及搬动互联网大数据 时代的技术 —大数据解析 人工智能 区块链 二 . FinTech投资热度与发展回顾 投资热度 全球投资热度 亚洲投资热度 热门投资领域 发展回顾 国内外比较 中美比较 ——看守、传统金融服务系统、细分领域 三 . FinTech主要细分领域梳理及案例解析 智能投顾 借贷与征信 支付 案例解析 智能投顾： Wealthfront 花销借贷：信而富 跨境支付： ABRA 金融企业：蚂蚁金服 CHAPTER1 金融科技（ FinTech）行业归纳 归纳：与 时代的技术 —互联网及搬动互联网大数据 时代的技术 —大数据解析人工智能区块链 36Kr-FinTech行业研究报告 2016年 7月 归纳 金融：实现资源的跨期般配 金融是在不确定的环境中进行资源跨期的最优配置决策行为，其基础原则是钱币的时间价值细风险收益同样。所以，简化的金融市场模型是资本与财富之间的流动，其流动基础是风险定价。 资源的跨期配置 钱币的时间价值、风险收益同样 风险定价 资本 财富 为实现资源的跨期般配，终端用户（包括个人及机构）的金融需求平常包括四类：存储、支付、投资及融资。其中，存储作为最基础的金融需求，平常由传统银行来供给服务。支付、投资和融资则是当前新平台及机构重点发力的领域。 股权 借贷 保险 股票（咨询、 投 社区、工具、 ? 互联网保险 融 投顾） 资 ? 车载联网保险 ? P2P ? 网络银行 ? 花销信贷 网络基金 股权众筹 ? 小额贷款 支付 征信 IT技术 4 36Kr-FinTech行业研究报告 2016年 7月 归纳 科技驱动金融服务业的重构 FinTech是 FinancialTechnology(即金融科技 )的缩写，指金融和 信息技术的交融型产业。科技类始创企业及金融行业新进入者利用各样科技手段对传统金融行业所供给的产品及服务进行改革，提升金融服务效率，所以能够以为 FinTech是从外向内升级金融服务行业。 和“互联网金融 ”对照， FinTech是范围更大的见解。互联网金融 主要指互联网 /搬动互联网技术对传统金融服务的改变，比方网上券商开户、网上银行系统等是最直接和最合适的例子。而 FinTech不是简单的 “互联网上做金融 ”，应用的技术不不过是互联网 /搬动互联网，大数据、智能数据解析、人工智能、区块链的前沿技术均是FinTech的应用基础。 互联网 /搬动互联网 大数据 智能硬件 智能数据 人工智能 区块链 解析 传统金融服务 互联网 搬动支付 机器人 数字钱币 银行 解析师 车载 征信 智能投顾 智能资管 联网保险 5 36Kr-FinTech行业研究报告 2016年 7月 归纳 金融科技的迭代演进 依照基础技术与金融的交融变迁来划分 FinTech的发展阶段，能够 清楚的看出 FinTech的见解与应用范围。我们以为，互联网金融是 科技与金融相互交融的初始阶段及形态，即 FinTech1阶.0段。当前， FinTech已完成了从阶段至阶段的过渡。 Tech交融进度 互联网 智能数据解析 ? 大数据 搬动互联网 ? 云计算 大数据 ? 智能硬件 人工智能 区块链 FinTech1时.代0的互联网和搬动互联网 互联网和搬动互联网技术使产品在用户体验上获取了革命性的提升，金融产品更是这样。利用互联网和搬动设备为客户供给线上服务，简化业务流程，优化产品界面，改进用户体验，这一策略在所有的金融科技行业都是合用的。简单来说，互联网和搬动互联网技术使得产品不不过是界面变得美丽，而是产品更加好用。 除此之外，互联网及搬动互联网技术使金融服务能够低成本便利的抵达用户，为更多创新性服务供给基础，使其得以实现。 互联网特点 带来的改变 产生业务共同 流量入口 金融服务扩展到更多场景 聚合更多用户 网络外面性 政策垄断逐渐降低 自然垄断逐渐形成 服务长尾用户 零边缘成本 小微投融资需求被接受 6 36Kr-FinTech行业研究报告 2016年 7月 之大数据：数据 +信息，初入解析门槛 若将大数据解析分为四个层次，在 FinTech1阶.0段，大数据技术的主要应用是集中于第一和第二层次，即数据架构和信息整合；初步进入第三层次，进行简单的初步解析和决策。 大数据架构 +信息整合。成立一个收集和储藏的大数据系统，加之信息整合和数据计算； 人工建模 +大数据。该阶段的大数据解析平常依赖人工建模解析，加之由于传统数据解析模型关于多维度、多形态