水工程技术经济第二章.pptxVIP

第二章 工程项目财务分析;一、财务分析的目的和作用 财务分析(financial analysis)是指在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目范围内的效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性。 财务分析的作用在于衡量项目投产后的财务盈利能力，确定拟建项目所需的投资额，解决项目资金的可能来源，安排恰当的用款计划和选择适宜的筹资方案；权衡国家或地方，对于水工程这类公用事业型非盈利项目或微利项目的财政补偿或实行减免税等经济优惠措施，或者其他弥补亏损、保障正常运营的措施。;二、财务分析的基本报表和辅助报表;辅助报表; 三、财务分析的内容 1．基础资料分析: 主要是对项目的(1)投资估算、(2)资金筹措、(3)成本费用、(4)销售收入销售税金及附加、(5)借款还本利息计算表等进行分析计算。 2．财务盈利能力分析: 主要是针对基础报表中的(6)现金流量表、(7)损益表等进行分析，并分析计算财务盈利能力及评价指标。 3．财务清偿能力分析: 主要是针对基础报表中的(8)资金来源与应用表、(9)资产负债表等进行分析，并分析计算财务清偿能力及财务比率。 4．外汇平衡分析 : 主要是针对基本报表中的(10)财务外汇平衡表等进行分析，并分析计算有外汇收支的项目在计算期内各年外汇余缺程度。 ;;一、项目投资费用构成 项目投资费用就是指建设项目总投资费用(投资总额), 包括固定投资和流动资金两部分。按照国际上通用划分规则和我国的会计制度，投资的构成见图 :;; (一) 固定投资(fixed investment) 固定投资是指形成企业固定资产、无形资产和递延资产的投资,也叫建设投资 (1)固定资产投资:固定资产是指使用期限超过一年，在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋、建筑物、机器设备、运输设备及工具器具等。这些资产的建造或购置过程中发生的全部费用(工程建设费、工程建设其他费用中的待摊投资等)都构成固定资产投资。 如果用现有的固定资产作为投入，就应以评估确认或者合同、协议约定的价值作为投资。 融资租赁的，按照租赁协议或者合同确定的价款加运输费、保险费、??装调试费等计算其投资。 ;(2)无形资产投资(intangible assets investment) 指企业长期使用但不具有实物形态、能为企业提供未来权益的资产的投资。包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术和商誉等的投入。 (3)递延资产投资(project prepare assets investment) 主要指开办费等这些不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项费用，包括筹建期间的人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费和注册登记费等。 ; (二)流动资金投资 1．流动资产 流动资产(current assets)是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内能变现或者运用的资产。 企业在生产经营中用于周转的流动资产, 分为临时性流动资产和永久性流动资产两部分。 流动资产包括各种必要的现金、各种存款、应收及应付款项、存货，其构成如下 货币资金 应收账款 流动资金 存货 应付账款 流动负债 ;2．流动资金 流动资金(operating fund)又称为营运资金。是企业在生产经营周转过程中可供企业周转使用的资金，是建设项目总投资(即初期总投资)的重要组成部分，为项目投产筹资所用。流动资金主要用于为维持正常生产、经营而购买原材料、燃料、支付工资及其他生产经营费用。 显然，项目建成投产后为维持正常生产、经营所需要的流动资产，一是通过流动负债解决，二是通过周转资金(流动资金)来解决。 ; 二、投资计划与资金筹措 (一) 投资计划 在进行项目财务评价前，应将项目的建设资金进行合理的安排，这种按建设时间合理安排项目建设的过程，叫做投资使用计划。建设资金是项目建设的基本前提条件，只有在相当明确的筹资前景情况下，才有条件进行建设项目的投资计划研究。如果筹集不到资金，投资计划方案再合理，也不能付诸实施。 制定投资计划主要考虑下述几方面因素： 1．资金筹措情况。包括资金的数量、资金到位的时间、资金的利率等内容。 2．建设项目工程量及施工作业现场大小。