第五章对外贸易资本经营.pptx

第五章;本章要点;第一节 外贸企业的股份制改造; 第一， 明确外贸生产企业的产权关系， 更好地促进所有权与经营权的适当分离。 第二，较好地发挥外贸企业股东、经营管理者和企业职工的积极性，形成强大的外部压力与内部动力机制。 第三，吸收大量的社会闲散资金，解决外贸企业集团化、多样化经营中遇到的资金不足问题，提高外向型经济发展的综合效益。 ;二、外贸企业实施股份制改造的依据条件 在深化改革和实现两个经济转型的现阶段，在较大范围内实施外贸企业的股份化改造策略，其时机与基本条件是比较成熟的。 新世纪初我国外贸发展战略的要求。新世纪之初，我国外贸发展战略的基本要求是：由“以量取胜”向“以质取胜”转变； ; 外贸出口产品的质量，关键取决于外贸生产与经营企业内部的管理水平。我国外贸企业的商品质量管理迄今是被动管理，即由市场或外部压力促成的，而不是企业内部积极自觉的主动行为。这是问题的关键所在。 外贸企业实施股份化经营将有助于克服该弊端。;三、外贸企业实行股份化经营的理论、政策基础 邓小平同志在南巡讲话中指出，对于改革开放的具体措施的判断标准，应该看其是否有利于发展社会主义的生产力、是否有利于增强社会主义国家的综合国力、是否有利于提高人民的生活水平。股份制虽然产生于资本主义社会，但它实质上是生产社会化、商品化的产物，是最能适应社会化大生产需要的企业组织形式之一。因此，外贸企业实行股份化经营是符合我国经济现实发展需要的，是转换企业经营机制、促进外贸经济发展的有效途径。; 四、外贸企业股份化经营的难点及其对策 第一，关于人们思想认识问题，亦即担忧股份化经营将改变社会主义公有制地位的问题。随着外贸企业股份化经营工作的逐步展开，人们的担忧将得以逐渐消除。 第二，关于外贸企业股份化经营带来的投机问题。外贸企业实行股份化经营，必然要求有相应的股市或股票交易，随之而来的投机也就自然难免。投机是股市的必然现象，投机活动产生的破坏性有时极大。; 第三，关于外贸股份制企业的经营导向问题。外贸企业改制经营后，所有权与经营权高度分离，企业享有较充分的经营自主权。在追求最大利润动机趋使下，可能形成诸多企业资金投向过分集中于国际市场畅销产品的倾向，导致出口产业结构失调、贸易条件恶化、外贸效益流失。;第二节 外贸企业与资本市场 ; 一、外贸公司发行股票并上市 （一）企业发行股票并上市的基本条件 1、企业是按照国家法律、法规规定注册成立的股份有限公司； 2、公司前一次发行的股份已募足,并间隔一年以上； 3、公司在最近三年内连续盈利,并可向股东支付股利； 　　 4、公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载； 　 5、公司预期利润率可达同期银行存款利率； 6、公司无违法犯罪的行为及纪录。; 外贸公司发行股票是为了加强自身的资本实力，更好地实施“实业化、集团化、国际化”的“大经贸”发展战略，迎接我国加入世界贸易组织后的竞争挑战；同时，发行股票并上市的过程也是公司转变为公众公司的过程，这一转变对于公司接受社会公众与投资者的监督、切实有效地转变经营机制和改革原有体制、逐步走向规范经营，无疑具有特别重要的意义。 ;二、外贸公司的购并业务 企业购并是现代市场经济发展中的常见现象。20世纪以来，西方国家出现过若干次的企业购并高潮，深刻地影响了世界经济。在我国资本市场迅速发展的今天，外贸企业的资本经营迫切需要借助企业购并这种有效的资源整合和发展方式。; 兼并与收购（Mergers and Acquisitions,或M A），在通常情况下，是指两家或两家以上的公司经营过程中，强势公司对弱势公司产权或资产、业务、资源、人才、市场方面等采取的系统全面的整编或合并动作。其中，兼并行为的直接结果体现为被兼并方失去法人资格而不再存续，其资产、业务等被“吸收合并”到兼并企业之中，成为兼并企业的有机组成部分。;15;16;17;18;19;20;21;22;23;24; 在证券市场上，强势企业可以通过收购上市公司控股股权的方法实现“买（借）壳上市”，在整合上市公司的基础上，发挥上市公司的产业经营、资本经营双重优势，扩大直接融资渠道、壮大自身实力、实现多元经营、增加市场占有率。 ;26;影响并购是否成功的因素;;3、政治压力;七、外贸企业资本运营的其他途径 1、承包（租赁）经营 2、投资参股 3、企业托管 ;第三节 外贸企业的一般融资业务 ; 一、对外贸易短期信贷 ? （一）商业信用 外贸商业信用是指发生