财务指标含义.docxVIP

毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100% 毛利是 企业经营获利的基础，企业要经营盈利，首先要获得足够的毛利，在其他条件不变的情况下，毛利额大，毛利率高，则意味着 利润总额也会增加。 销售费用（selling expenses）是指企业在销售产品、 自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用。包括由企业负担的包装费、运输费、广告费、 装卸费、保险费、委托代销手续费、展览费、租赁费（不含融资租赁费)和销售服务费、销售部门人员工资、 职工福利费、差旅费、折旧费、修理费、物料消耗、 低值易耗品摊销以及其他经费等。 与销售有关的差旅费应计入销售费用。 管理费用（Management Fee/Management Fees/Managing Costs)是指 企业行政管理 部门 为组织和 管理生产经营活动 而发生的各项费用。 管理费用属于 期间费用，在发生的当期就计入当期的 损益。 净资产收益率： 净资产收益率又称 股东权益收益率，是净利润与 平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的 收益水平，用以衡量公司运用 自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。 总 资产 收益率（英文 Return on Total Assets,ROTA）是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业 收益能力的 指标。在考核 企业利润目标的实现情况时，投资者往往关注与投入 资产相关的报酬实现效果，并经常结合 每股收益（EPS）及 净资产收益率（ROE）等 指标来进行判断。实际上，总 资产 收益率（ROTA）是一个更为有效的 指标。总 资产 收益率的高低直接反映了公司的 竞争实力和 发展能力,也是决定公司是否应 举债经营的重要依据。 流动比率：流动比率、速动比率 指 流动资产总额和流动 负债总额之比。用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 流动资产，是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。 流动负债，也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为2。 流动比率= 流动资产合计/ 流动负债合计*100% 速动比率= 速动资产合计/ 流动负债合计*100% 其中速动资产是指 流动资产中可以立即变现的那部分资产，如 现金， 有价证券， 应收账款及预付账款。 流动比率和速动比率都是用来表示 资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。 但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为 流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是 存货、待摊 费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。 而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指 流动资产中容易变现的那部分资产。 衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下： CR1 and QR0.5 资金流动性差 1.5CR2 and 0.75QR1 资金流动性一般 CR2 and QR1 资金流动性好 应收账款周转率：应收账款周转率是企业一定时期内 主营业务收入净额同 应收账款平均余额的比率。应收账款周转率越 高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少， 资产流动快， 偿债能力强。 销售现金比率：指企业经营活动现金流量净额与企业销售额的比值。该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好，表明企业的收入质量越好，资金利用效果越好。销售现金比率的计算方式是以经营活动现金流量净额除以销售收入，企业设置的标准值为0.2。