投资组合基本介绍.pptxVIP

第五讲 投资组合;;一、证券的风险和收益;风险、收益及其度量;;;风险的类型;二、证券组合的风险和收益;证券组合的意义;证券组合的作用;组合风险;组合风险的决定;;证券组合的效应;证券组合理论的假设条件;证券组合的预期收益率;证券组合的预期收益率;证券组合的预期收益率;证券组合的预期收益率;证券组合的风险;证券组合的风险;证券组合的风险;证券组合的风险;证券组合的风险示例;组合的风险示例;组合中证券数目;组合风险的调整;组合风险与投资组合决策;投资机会集合和有效组合;收益与风险的测??;两种证券组合的收益率和方差;两种证券组合的图形;从结合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合可获得越小的风险，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合 在不相关的情况下，虽然得不到一个无风险组合，但可得到一个组合，其风险小于A、B中任何一个单个证券的风险 当A与B的收益率不完全负相关时，结合线在A，B之间比不相关时更弯曲，因而能找到一些组合(不卖空)使得风险小于A和B的风险，比如-0.5 0.5时，则得不到一个不卖空的组合使得风险小于单个证券的风险 可见不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定;三、证券组合的可行域及有效域;;证券组合的可行域;投资者的共同偏好与有效组合;1、等期望收益率线 对每一个给定的期望收益率 ，获得该期望收益率的投资组合满足等期望收益率线：