证券机构业务专题培训.pptxVIP

机构业务专题培训一、重点机构业务类别1.重点机构业务类别 融资融券业务 约定式购回业务 通道业务资本中介业务结构化证券投资信托产品管理型证券投资信托产品结构化伞形信托产品 Description of the contents 阳光私募业务 证券市场投资 金融产品销售（资管、信托） 现金管理 传统经纪业务资本中介业务1.1 资本中介业务融资融券业务约定式购回业务通道业务两融业务融资融券又称证券信用交易，是指投资者向具有像深交所和上交所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资，融券和金融机构对券商的融资，融券。融资融券的开户步骤和费率履约风险控制对标的证券盯市1.2 约定购回式业务期间标的证券购回交易金额证券公司客户客户证券公司期末期初标的证券初始交易金额 业务定义约定购回式证券交易是指符合条件的投资者以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格从证券公司购回标的证券的交易行为。 交易属性 一个合同，两次交易，两次结算 证券公司获得标的证券所有权但不能随意处置 待购回期间对标的证券采取盯市管理，必要时采取履约保障措施约定购回式交易基本模式大量持有存量股权的客户具有强烈的盘活资产融通资金的需求。1.2 业务开展背景同业产品（银行质押、信托质押）的激烈竞争导致客户资源流失。目前市场缺乏兼具低融资成本，高效融资途径的股权类融资产品。1.3 业务特点融资比例高：以股票为例，最高可融资额为股票市值的60%，具体可以双方商议融资成本低：融资利率大部分在9%以内（一单一议），此利率低于股票质押等品种利率水平交易效率高：T日达成交易；T+1日清算后资金可用；T+2日资金可取交易灵活：最长时间可以达到1年，在规定最长期限内可提前或延期购回证券交易安全：待购回证券存放于我公司专用证券账户，由交易所和中登公司监管投资范围广：所融资金投资范围不受限制，且可以缓解其他资金不足业务特点1.4 业务优势1名称伞形信托股权质押融资融资融券约定购回业务参与条件500万以上市值5000万以上的流通股或质押期大于限售期的非流通股资产达50万,开户满18个月资产50万以上,开户时间无限制产品期限3、6、9、12个月、一年以上均可(不可提前赎回)6个月及以上，一般不超过2年最长6个月(随时可归还)14-365天（可提前购回）担保方式现金转入信托账户作为劣后资金登记结算公司冻结（无需过户）转入信用账户（无需过户）交易过户融资利率9%—9.3%10.0%-12%（视股票质地有所不同）8.00%左右7%—9%1.4 业务优势2名称伞形信托股权质押融资融资融券约定购回业务投资对象主板、中小板、封闭式基金、创业板、ST类等无限售流通股无限制标的证券(随时调整)无限制（除待购回标的证券以外）融资杠杆1：1 1：1.51：230%-50%117%-167%20%--60%（以股票为例）1.4 业务优势3名称伞形信托股权质押融资融资融券约定购回业务优缺点优点： 1、利率较低 2、可投资证券范围广 3、融资杠杆较高优点： 1、能有效缓解长期资金流动性不足 2、可投资范围广泛 3、担保品种可包括尚未解禁流通股优点： 1、操作及归还灵活 2、具有卖空功能 3、利率低优点： 1、操作及还款灵活、便捷 2、资金使用范围无限制 3、融资利率具有一定市场竞争力缺点： 1、有较高的资金要求 2、期限相对固定，不可提前赎回 3、资金不可划转做他用缺点： 1、期限固定且较长，灵活性差 2、对参与者要求极高 3、可融比例相对较低 4、融资利率相对较高缺点： 1、对参与客户有一定限制 2、可投资证券范围有限 3、资金不可划转做他用缺点： 对参与客户有一定的资金要求1.5案例说明（营业部案例分析） 1、成都市某生物制药企业董事长，之前在营业部金融资产约为900万元，2012年传统的交易净佣金收入仅为9000元。 经过营业部积极向客户推介约定式购回等创新类融资业务。该客户于2012年12月26日做了一笔182天的“约定式购回业务”。按182天期限进行综合测算，营业部获得了双边佣金收入1.14万元，利息收入19.25万元，约定式购回创新收入合计20.39万元，约为传统净佣金收入的23倍。 2、营业部还积极挖掘了该客户所在生物制药公司的创投、新三板等其他融资需求，已会同公司相关部门进行了现场调研和尽职调查，为公司和营业部储备了潜在收入来源。 上述案例，在以创新业务为载体的服务过程中，公司和营业部既取得了远高于传统业务的营业收入，又为以后创投、新三板储备了项目；客户也降低了融资成本，增加了对公司的满意度，取得了双赢的结果。1.6.1 通道业务:银行同业存款银行参与同业协议存款定向管理计划客户管理券商资管成立同