证券自营业务.pptxVIP

证券从业 证券交易 精讲班 主讲老师：卢瑜;第六章 证券自营业务;;大纲要求： 掌握证券自营业务的含义、投资范围、特点；掌握证券自营业务管理的基本要求；熟悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务的监管措施和法律责任。;一、证券自营业务的含义 （一）含义 中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。 具体地说有以下四层含义：（多项选择题） （1）注册资本最低限额应达到人民币l亿元，净资本不得低于5 000万元人民币??;（2）自营业务是证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为； （3）在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金； （4）自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行。;期货投资的特殊性（掌握、多选题）;例题2：下列关于证券自营业务的说法正确的是（ ）。 A、 只有经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司才能从事证券自营业务 B、 从事证券自营的证券公司其注册资本最低限额应达到人民币5亿元 C、 自营业务是证券公司以盈利为目的，为自己买卖证券，通过买卖价差获利的一种经营行为 D、 自营买卖必须在以证券公司自己名义开设的证券账户内进行 答案：ACD;期货投资的特殊性（掌握、多选题）;2．依法可以在境内银行间市场交易的以下证券： （1）政府债券； （2）国际开发机构人民币债券； （3）央行票据； （4）金融债券；;（5）短期融资券； （6）公司债券； （7）中期票据； （8）企业债券。;例题1：根据我国现行规定，境内居民个人可使用（ ）等外币资金投资B股。 A．外币现钞 　　　　　　　　　　　 B．存入境内商业银行的现汇存款 C．存入境内商业银行的外币现钞存款 D．从境外汇入的外汇资金 答案：BCD ;3．依法经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券——主要是指开放式基金、证券公司理财产品等，由商业银行、证券公司等金融机构销售的证券。 证券公司因包销而买卖证券，或者为对冲风险参与金融衍生产品交易的，可不受自营清单的限制。 自2010年4月21日起，证券公司可以套期保值为目的参与股指期货交易。 具备自营业务资格的证券公司经批准，可以设立子公司，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。;二、证券自营业务的特点（考点） （一）决策的自主性。 （1）交易行为的自主性。 （2）选择交易方式的自主性。 （3）选择交易品种、价格的自主性。 （二）交易的风险性。 （三）收益的不确定性。;例题1：关于客户交易结算资金汇总账户以下说法正确的是（ ）。 A . 该账户以客户名义开立 B . 该账户资金为证券公司所有 C . 该账户用以客户证券交易交收资金的收付 D . 该账户以证券公司名义开立 答案：C D;一、证券自营业务的决策与授权（重点） 自营业务决策机构原则上应当按照“董事会（最高决策机构）——投资决策机构（投资运作的最高管理机构、负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种）——自营业务部门”的三级体制设立。 1、 董事会：最高权力机构，根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定自营规模与风险限额;2、投资决策机构：最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种 3、自营业务部门：执行机构，根据授权负责具体投资项目的决策和执行; 注意：自营业务的管理和操作由自营业务部门专门负责，非自营业务部门和分支机构不得以任何形式开展自营业务（判断题） 自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式。由相关人员签字确认后存档。（判断题）;例题1：在证券公司自营业务中，（ ）是自营业务投资运作的最高管理机构。 A．自营业务部门 B．投资决策机构 C．董事会 D．投资专业委员会 答案：B;例题2：证券公司董事会在严格遵守监管法规的基础上，根据公司（ ）情况确定自营业务规模、可承受风险限额等。 A 资金 B、 负债 C、 损益 D、 资本充足 答案：ABCD;二、证券自营业务的操作管理（理解） （一）控制运作风险 1、应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险。 2、自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。;（二）确定运作原则