中小企业发行上市重点关注问题(ppt).pptx

中小企业发行上市重点关注问题;前 言;提 纲;概 览; 中国证券市场是全球最活跃的新兴资本市场之一 中国证券市场的上市公司数量和融资额增长迅速 中国证券市场已进入全流通时代;中小企业公开发行上市的意义;企业发行上市需要考虑的因素;发行上市的全过程;企业发行上市的各参与方;中国企业发行上市所需遵循的法律法规;发行上市方案的四大要素;;;主要市场的比较;发行上市方案的四大要素－1.上市地的选择;　; A股发行的基本条件;香港主板;社会公众持有的股票数目不少于250万股； 有100股以上的股东人数不少于5000名； 股票市值不少于1亿美元； 最近3个财政年度里连续盈利， 3年累计不少于650万美元 且在最后一年不少于250万美元 前两年每年不少于200万美元或 在最后一年不少于450万美元； 有形资产净值不少于1亿美元； 对公司的管理和操作方面的多项要求； 其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性等;;改制：将非股份制企业的形式变更为股份有限公司，并建立完善的公司治理结构;设立股份公司的必要条件 发起人符合法定人数：2～200人，半数以上在中国境内有住所； 发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额：最低注册资本额为500万元，全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20％，其余部分自公司设立之日起两年内缴足； 发起人股东的出资方式： 货币 实物 知识产权 土地使用权等可以用货币估价并依法转让的非货币资产 非货币资产出资必须评估作价 订立公司章程 有公司名称、住所、符合股份公司要求的组织结构 ;各 职 能 部 门;发起设立股份公司的程序： 国有企业改制设立股份公司;发起设立股份公司的程序： 有限责任公司整体变更设立股份公司;; ;A企业;A企业;重组中需要重点考虑的问题 业务体系的完整：具有完整的供－产－销体系 具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施 具有独立的原材料采购和产品销售系统，不依赖于母公司 资产完整 合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权 土地处置 母公司办理出让手续后投入折股 母公???办理出让手续后租赁于股份公司 非经营性资产 交于社会 留在母公司，由股份公司与母公司签订综合服务协议使用 人员安排 高级管理人员不得在母公司中担任除董、监事外的其他职务，不得在母公司领薪 财务人员不得在母公司兼职;;;战略投资者的引进 可考虑在股份公司设立时引入风险投资基金等作为战略投资者 也可在发行前通过股权转让或增资扩股的形式引进战略投资者 ;发行新股的规模和比例 主要考虑以下因素： 资金需求量。募集资金与投资项目的资金需求保持一致。 控股股东的持股比例 现有和未来的盈利水平 公司整体估值水平及与可比公司估值的比较 市场状况及可能获得的发行价格 法规的要求 目前上市公司再融资比较容易。上市公司再融资价格（增发价）与二级市场接轨，一般都高于首次发行价格。因此，中小企业在首次发行时不一定要追求最大的发行规模，只要满足当前的资金需求即可，上市后增发对老股东更为有利。 ;;募集资金投向安排需要考虑的因素： 与企业的发展战略的关系 与企业目前的生产经营、财务状况和管理水平相适应 符合国家产业政策 符合环保要求，环保政策上的一票否决制 适当考虑二级市场投资者的偏好;发行上市的流程介绍;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;发行上市流程;中介机构的作用;中介机构的作用;中介机构的作用;中介机构的作用;中介机构的作用;第五部分几个重要问题的探讨;重要问题的探讨;谢 谢！;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。7月-217月-21Wednesday, July 21, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。14:07:4214:07:4214:077/21/2021 2:07:42 PM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。7月-2114:07:4214:07Jul-2121-Jul-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。14:07:4214:07:4214:07Wednesday, July 21, 2021 13、He who seize the right moment, is the