第七章　长期债务融资.pptVIP

长期债务融资 长期借款 长期借款是指企业向银行以及其他金融机构借入的期限在一年以上的借款。 长期借款的种类： 提供贷款的机构分类：政策性贷款、商业银行贷款和保险公司贷款 有无抵押品作担保分类：抵押贷款和信用贷款。 按贷款用途分类：长期流动资金借款、固定资产借款 长期借款合同 长期借款的条件和程序 长期借款合同的内容 一般性条款 保护性条款 一般保护条款 例行保护条款 特殊保护条款 长期借款的利率 固定利率 浮动利率 长期借款的偿还：我国单利 长期借款筹资的评价 优点： 筹资迅速。 成本低。 借款弹性较大。 具有财务杠杆效应 有利于企业保守财务秘密。 缺点： 财务风险大。 限制条件多。 筹资数量有限。 发行债券 定义P246 债券的基本要素 面值 利率 期限 利息的支付方式 债券发行者名称 种类： 短期、中期和长期债券 记名债券和无记名债券 担保债券和信用债券 固定利率债券和浮动利率债券 可提前赎回债券和不可提前赎回债券 附有选择权债券和不附有选择权债券 公募债券和私募债券 债券发行条件P250 债券发行程序 债券上市条件 公司债券的信用评级 公司债券的发行价格可按下列公式计算： n——公司债券期数，通常以年表示； t——付息次数。 当票面利率=市场利率：债券等价发行 所谓等价，应是按照债券面额作为发行价格。 当票面利率＞市场利率：债券溢价发行 即按高于债券面