时间序列分析var模型实验.pdfVIP

基于 VAR模型的我国房地产市场与汇率 波动的因果关系 ———— VAR模型实验 第一部分 实验分析目的及方法 现选取人民币对美元汇率以及商品房房价作为变量构建 VAR模型。对于不满足单位 根检验的序列采取对数化或差分处理， 使其成为平稳序列再进行模型的拟合。对于商品 房房价这一变量，由于全国各省市差异较大， 故此处采用全国房地产开发业综合景气指 数这一变量。此外，为了消除春节假期不固定因素带来的影响，增强数据的可比性，按 照国家统计制度， 从 2012 年起，不单独对 1 月份统计数据进行调查， 1-2 月份数据一起 调查，一起发布。所以国房景气指数 p 这一序列缺少每年一月份的相关数据，属于非随 机、不可忽略缺失，在此采用平均值填充的方法，补足数据。 第二部分 实验样本 2.1 数据来源 数据来源于中经网统计数据库。具体数据见附录表。 2.2 所选数据变量 由于我国于 2005 年 7 月实行第二次汇改，此次汇改以市场供求为基础、参考一篮 子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度取代了过去人民币汇率长达 10 年的紧盯美元 的固定汇率体制。 故本实验拟选取 2005 年 07 月到 2014 年 10月我国以月为单位的数据。 ， 用以上两个变量来构建 VAR模型，并利用该模型进行分析预测。 第四部分 模型构建 4.1 判断序列的平稳性 4.1.1 汇率 E 序列 首先绘制出 E 的折线图，结果如下图： 图 4.1 汇率 E 的曲线图 从图中可以看出， 汇率 E 序列较强的趋势性，由此可以初步判断该序列是非平稳的。 为了减少 m 的变动趋势以及异方差性，先对 m 进行对数化处理，记为 lm，其时序图如下： 图 4.2 lm 的 曲线图 对数化后的趋势性减弱，但仍存在一定的趋势性，下面对 lm进行一阶差分处理，去除 趋势性，得到新变量 dlm ，观察 dlm 的曲线图。 图 4.3 DLE 的曲线图 从图中可以看出， dle 序列的趋势性基本已经消除，且新变量 dle 基本围绕 0 上下波动， 因此选择形式为 y t=yt-1 +u t 进行单位根检验： 表 4.1 单位根输出结果 Null Hypothesis: DLE has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 2 (Automatic - based on SIC, maxlag=12) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.031673 0.0351 Test critical values: 1% level -3.491928