资本运作与集团财务管理.pptx

资本运作与集团公司财务管理 ;主要内容;主要内容 (2);第一章 创建有价值的企业;一、案例 1：GE 并购 RCA;并购背景介绍;对RCA的估价;并购战略;并购后的措施之一：组建新的经营团;并购交易;并购后的措施之二：出售非战略资产;并购后的措施之三:处理电视制造业务;并购后的措施之四:处理半导体业务;并购后的措施之五:处理航天业务;并购后的措施之六:重整卫星通讯业务;并购对GE的巨大收益;二、美国大公司十年市场价值的变化;三、企业经营目标 ;最大现值的概念;如果TR1 ，TR2 ，……，TRn 分别为今后N年的预期收益，PTR表示为所有预期的收益现值之和，假定贴现率为r,则： ;若TC1 、 TC2 、……TCn 　分别为今后N年预期每年投入的总成本，PTC表示所有预期的投入成本的现值之和。则: ;那么，企业各年的利润现值之和：　　　 ;第二章 企业价值评估--资本运作的基础;一、企业价值的基础;公司价值增值--低投入高现金流量模式;公司价值贬值—高投入低现金流量模式;企业价值的基础的启发;二、现金流量折现囊括了所有价值因素; 图表1 长寿和短寿公司的预计收入 ;图表2 长寿和短寿公司的预计现金流量 ;价值分析;原因分析;改进的会计模式;图表3 价值公司和数量公司的现金流量 ;价值分析;价值分析;市盈率公式;价值驱动因素;投资资本回报率（ROIC）;1. 分析历史绩效 ;立足于提高公司价值的资本运作;第三章 资本运作的前提 -- 开辟多种融资渠道;一、灵活多样的融资渠道;1. 吸收直接投资;吸收直接投资的来源;吸收直接投资的方式;吸收直接投资的程序;吸收直接投资的计价方法;2. 信贷融资;3. 债券融资;债券融资的优点;债券融资的缺点;4. 风险资本融资;二、与银行携手发展;三、选择最佳的融资手段;一、警惕融资过程中常犯的典型错误;二、进行创造性的产权融资;三、盘活多种资产，进行抵押贷款;四、综合运用多种融资手段;五、融资的七种策略;第四章合理吸引风险投资，推动公司成长;一、全面了解不同类型的投资公司;二、权衡各种风险投资方式;三、风险杠杆购并;管理层收购;熟悉风险投资公司的工作流程;二、把握获取风险投资的策略与技巧;把握获取投资的??略与技巧;三、商业计划书—吸引投资的关键;第五章投资项目的可行性研究及商业计划书;工程项目决策;一般的工程项目决策程序 ;国际金融机构的工程项目决策程序 ;国际金融机构的工程项目决策程序 （2） ;我国现行的工程项目决策程序;可行性研究 ;可行性研究的作用;可行性研究的程序;可行性研究的内容;可行性研究的内容 （2）;项目背景分析;区域背景分析;项目定位分析和企业背景分析 ;项目投资者分析的内容;企业素质分析 ;企业信用分析 ;项目投资环境的考察 ;投资环境的分类;投资环境分析的内容 ;可行性研究中市场分析的主要任务;市场分析的主要内容;市场分析的主要内容（2）;市场分析的主要内容（3）;市场分析的主要内容（4）;市场分析的层次及要求 ;市场发展规划 ;制定营销战略的依据 ;制定营销战略时要明确的几个问题 ;营销策略的主要内容 ; 项目实施条件分析;一、资源条件的分析;资源开发利用的基本要求 ;资源条件评价 ;二、场址选择的基本要求 ;场址选择分析的内容 ;场址选择分析的内容 （2）;场址方案比选 ;三、技术方案选择 ;技术方案选择的基本要求 ;四、主要设备方案选择 ;工程方案选择的基本要求 ;工程方案分析内容--施工组织设计分析 ;五、主要原材料供应方案 ;分析确定原材料品种、质量和数量 ; 分析确定供应来源与方式;分析确定运输方式 ;分析选取原材料价格 ; 燃料动力供应方案;燃料及动力供应条件分析评价包括以下主要内容： ;主要原材料、燃料供应方案比选;六、总图布置基本要求 ;总图布置分析内容 ;运输方案选择的要求 ;七、公用、辅助工程方案 ;八、环境影响评价基本要求 ;环境条件调查 ;影响环境因素分析;污染环境因素分析;破坏环境因素分析 ;治理措施方案 ;治理方案比选 ;商业计划书—吸引投资的关键;商业计划书的内容设计;第一部分:概论;第二部分 综述;第三部分 业务计划;第四部分 投资计划与财务分析;第五部分 附录与检查;第六章国际资本市场上市融资的操作策略;中国和美国财务体系比较;做好前期的分析工作;上市公司的好处;上市公司的好处;利弊分析--上市的利益;利弊分析--上市的成本 ;利弊分析--上市的成本（2）;选择适合的地点上市;选择适合的地点上市;选择适合的地点上市;选择适合的地点上市;选择适合的地点上市;认清市场上的相关利益主体;第七章 做好投资规划 抵御融资风险;投资规划;投资规划;资金预算;资金预算;保持债务和所有者权