资金筹措与预测.pptx

第3章 资金筹措与预测 ;3.1 企业筹资概述;3.1.1 企业筹资的动机 企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展。 3.1.2 筹资的要求 筹资规模适当 筹资时间及时 筹资来源合理 筹资方式经济 ;3.1.3 筹资的渠道与方式 筹资渠道 （1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）其他金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）居民个人资金 （6）企业自留资金 ;筹资方式 筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种： ①吸收直接投资；②发行股票； ③利用留存收益；④向银行借款； ⑤利用商业信用；⑥发行公司债券； ⑦融资租赁； ⑧杠杆收购。 其中：①～③方式筹措的资金为自有资金，④～⑧方式筹措的资金为借入资金。 ;3.1.4 筹资的分类 按照资金的来源渠道分为权益筹资和负债筹资 按照筹资是否通过金融机构分为直接筹资和间接筹资 按照资金的取得方式分为内源筹资和外源筹资 按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映分为表内筹资和表外筹资 按照所筹资金使用期限的长短分为短期筹资和长期筹资 ;3.2 权益资金的筹集 ;;吸收投资的出资方式 （1）以现金出资 （2）以实物出资 （3）以工业产权出资 （4）以土地使用权出资 ;吸收投资的优缺点; 3.2.2 发行普通股 股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 ;（一） 股票的种类 ? 按票面是否记名 记名股票、 无记名股票 ? 按股东权利和义务 普通股 、 优先股 ;普通股股东的权利和责任;优先股股东的权利和责任; ? 股票的种类（续） ;A股：是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票； Ｂ股：原是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票；现国内居民也可购买 N股：国内注册，纽约上市 ;红筹股：境外注册，香港上市，遵从国外公司法 Ｈ股：是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票 ；遵从国内公司法 二板股票：主要针对创业型企业，提供风险资本。 如：纳斯达克; ? 股票的价格 ? 票面价格 ? 账面价格：每股净资产 =（公司资产净值-优先股本） ?普通股股数 ? 清算价格（与账面价格比较） ? 市场价格。 市盈率=普通股每股市价?普通股每股收益 每股收益=（净利润-优先股利） ?（普通股数-优先股数）; ? 股票发行 1、发行条件 ? 生产经营符合国家产业政策 ? 发行普通股同股同权 ? 发起人认购股本数额不少于公司拟发行股本总额的35%。 ;? 在拟发行股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元，国家另有规定的除外 ? 向社会公开发行部分不得少于25%（〉4亿，?10%），其中员工认购股本数不得超过10% 发起人在近三年内没有重大违法行为。 新发行股票筹资不能超过净资产2倍。 ? 证监会规定的其他条件。;改组设立股份有限公司的 ，除符合上述条件外，还应符合下列条件;3、股票上市 ◆ 股票上市的条件 ? 国务院证券管理部门批准。 ? 公司股本总额不少于人民币5000万元。 ? 开业时间3年以上，且连续3年盈利。 ? 持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上。 ? 连续3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 ? 其他。;;;;;股票的发行（见相关链接） （1）股票发行的规定与条件 （2）股票发行的程序 ① 设立时发行股票的程序 ② 增资发行新股的程序 （3）股票发行方式和销售方式 ① 股票发行方式： 一是公开间接发行，二是不公开直接发行 ② 股票的销售方式：一是自销方式，二是承销方式 ;（4）股票发行价格 一是等价 二是时价 三是中间价 ;3.3 负债资金的筹集 ;;3.3.1 长期借款 向银行借款就是由企业根据借款合同从有关银行和非银行金融机构，如信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业集团所属的财务公司等借入所需资金的一种筹资方式，又称银行借款筹资。 按借入期限长短分为：长期借款和短期借款 ; 3.3.1 长期借款;银行借款筹资的程序 （1）企业提出借款申请 （2）银行审查借款申请