论内部控制缺陷的决定性因素.pptx

与财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting33简介31综述及研究假设2数据、样本选择及重大缺陷分类结论及总结4文章结构研究思路一、简介Jeffrey Doyle Weili Ge Sarah McVay在本文中，我们检验了财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素。我们以自2002年8月至2005年按照萨班斯—奥克斯利法案第302号和第404号文件规定披露了与财务报告相关的内部控制缺陷的企业作为样本。如果管理层在他们的内控中确认了一项重大缺陷，那么他们将被阻止对外报告说其控制是有效的，且必须披露被确认的重大缺陷（SEC,2002,2004）。公司特征公司规模公司年龄财务状况财务报告复杂性飞速发展公司治理重组费用简言之，本文的研究思路，即具有什么特征的企业较容易被披露存在内部控制重大缺陷，而存在哪种类型的重大缺陷的企业又有怎样的特征。影响因素其中破产可能性基于Shumway（2001）发展的风险模型得出①公司规模：由所有者权益的市场价值衡量②公司年龄：由公司可查询的CRSP数据的年份确定③财务状况：平均损失＆破产可能性④财务报告复杂性：特定目的实体的数目、分部报告的数目及外汇交易的发生与否⑤飞速发展：合并费用＆销量增长极值⑥重组费用⑦公司治理使用由Brown和Caylor（2006）发展得来的治理得分进行衡量我们对自2002年8月至2005年披露重大缺陷的779家企业进行了研究以检验内部控制缺陷的决定性因素。（数据主要采集自Compustat）从总体样本中看，我们发现存在内部控制重大缺陷的企业更有可能是那些小型的、年轻的、财务状况不佳的、业务复杂的、迅速发展的或者正在进行重组的企业。关注原因研究视角选择原因重大缺陷：强制性；重要缺陷：含糊不清的，自愿性内部控制缺陷中最为严重的一种二、背景及综述2.1背景 法律支撑 FCPA 美国反腐败法 1977 FDICIA 联邦储蓄保险公司改善法案 1991 SOX 第302 404 号文件 2004.11.15 2.1前期研究萨班斯法案之前的内部控制质量的决定性因素的实证研究相当有限；1、数据少，研究面狭窄；2、间接证据； a.纠正季度报告收益；（Kinney和McDaniel，1989） b.重述；（DeFond和Jiambalvo，1991；McMullen et al.，1996） c.前期差错更正（ DeFond和Jiambalvo，1991 ）2.2假设复杂性为控制变量公司特征变量公司规模FIRM SIZE公司年龄FIRM AGE财务状况AGGREGATE LOSSBANKRUPTCY RISK复杂性SPEsSEGEMENTSFOREIGN TRANSACTIONS飞速发展ACQUISITION VALUEEXTREME SALES GROWTH重组RESTRUCTURING CHARGE公司治理GOVERNANCE SCORE三、数据、样本选择及重大缺陷分类3.1数据及样本分类Compliance Week 其中，171家企业2003年数据缺失，但有以前年度信息（163，9，3）一个致力于关于萨班斯法案服从情况工作的网站该研究时间范围远大于以往的研究试验样本数量从2003年11月至2005年8月所有的在Compliance Week上的披露877减去：不属于重大缺陷的内部控制披露-239 重复披露-97所有在Compliance Week上直接获得的重大缺陷披露541加上：通过从2002年8月至2005年10-K查询到的附加的重大缺陷披露429所有被确认的重大缺陷披露数970减去：没有Compustat数据的企业-191最终确认的自2002年8月至2005年披露重大缺陷的企业的控制样本总数7792003年在Compustat上有数据的公司总数（包括未丢失数据的所有者权益市价及非经常性项目前收益项目）5935减去：确认重大缺陷披露的企业-779披露内部控制缺陷但不是重大缺陷的企业及下属部门披露内部控制失误的企业-109最终控制样本的企业总数50473.1数据及样本分类以所有不存在重大缺陷的企业作为控制组，以避免选择导致的样本偏差但是，以内部控制重大缺陷的披露作为内部控制真正存在的代表，是本研究的不足3.2重大缺陷分类互斥分类；可审计我们遵循Moody公司（债券评级公司）的逻辑界定公司重大缺陷的严重程度非互斥分类，通过审计发现问题很难附录1.doc附录一四、结论4.1单变量分析及其描述性统计4.2多变量分析①MW是指示变量；②所有的协同效应都符合预期，且统计显著；③联合边际效应（数据未列示）五倍于预期的重大缺陷的可能性，因此