资产负债表管理分析概述.pptx

广东美的电器财务分析 组长：石晨华 组员：叶娇 姚源学 桂永德 徐建平 黄南杰 王钊 龚霞 ;家电行业背景; 就在我们为国内家电企业在短短二十年的时间内获得了迅猛发展而欣喜的同时，一些存在于行业内部的问题开始频频出现：盲目扩张规模，圈地建厂造成产能过剩，一些家电领域的产能足以支撑全球的需求量，但市场范围却囤于国内，最突出的就是空调和彩电；产能过剩造成企业间的恶性竞争，价格战火持续不断，企业利润持续走低、企业竞争力薄弱。因此，企业在内部挖掘潜能，降低消耗、压缩成本，提高产品竞争力的同时，应积极寻求国际市场的开拓。;公司简介;经营范围： 家用电器、电机、通讯设备及其零配件的生产、制造与销售，上述产品的技术咨询服务，自制模具、设备，酒店管理。销售电子产品，百货；本企业及成员企业自产产品及相关技术的出口、生产、科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口；本企业的进料加工和“三来一补”。;证券代码：000527 证券简称：美的电器 公司名称：广东美的电器股份有限公司 公司英文名称：GUANGDONG MIDEA ELECTRIC APPLIANCES CO., LTD. 交易所：深圳 注册地址：广东省佛山市顺德区北滘镇蓬莱路 办公地址：广东省佛山市顺德区美的工业城 注册资本：189106.993万元 邮政编码：528311 联系电话：075726334559 公司传真; 资产负债表.xls 现金流量表.xls 利润表.xls;资产负债表分析;美的电器流动负债结构变动情况分析表; 短期借款06年变动率为-18.02%,说明企业归还了部分借款,07年上升为49.43%,但占债务比例基本无变化,说明企业债务在增大,企业生产规模可能在扩大. 应付账款所占比重06年有所升高,为55.56%. 应付工资及福利比重稳定,没有较大幅度增加,其中07年应付福利为零. 应付股利05-06年为负债总额的0.017%,07年变动率为 -56.38%,原因是该企业当年分红发放股利. ; 应交税金各年均保持在3%左右, ???他应付费06年有较大幅度提升,为2.37%,07年有所回落,降低1.28%. 预提费用06年占债务比重10.85%,比前一年度上升4.4%. 其中06年变动率最高的为其他应付账款331%,其次为其他应交款228%,07年变动率最高的为预收账款283%, 应付工资229%次之.三年度中所占负债比重最大的均为应付账款. ;现金流量表分析;（一）、美的电器2007年现金流入结构分析;由表可知：;（二）、美的电器2007年度现金流出结构分析;分析表明在该公司的总流出中经营活动现金流出占88.38%；投资活动现金流出占6.46%；筹资活动现金流出占5.16%。说明该公司本期经营规模有所扩大。 经营活动流出中，购买商品和劳务占71.06%；支付给职工的以及为职工支付的6.25%，比重较大。投资活动购建固定资产占82.38%，比重较大，投资所支付的现金占比重较小，该公司正在为扩大生产能力做准备。筹资流出中全为还本，说明该公司偿还债务能力尚可。; 流入流出比=现金流入量/现金流出量 经营活动流入流出比=2065862÷1970718=1.05 投资活动流入流出比=39477÷143939=0.27 筹资活动流入流出比=141739÷115200=1.23 经营活动流入流出比为1.05，表明企业1元的流出可换回1.05现金，此比值越大越好。 投资活动流入流出比为0.27，表明公司处在扩张时期。发展时期此比值小，而衰退或缺少投资机会时期比值大。 筹资活动流入流出比为1.23，表明该公司筹资能力较强。; (1) 外部融资比率=（经营性应付项目净额+筹资现金流入量）/现金流入量总额 =（293423万元+141739万元）/2247078万元=0.19 这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力或其经营发展对外部资金的依赖程度，比率越大，说明该企业的筹资能力越强。 (2) 强制性现金支付比率=现金流入总额/(经营现金流出量+偿还债务本息付现