第3章银行财务分析.pptx

第三章：银行财务分析学习目标与内容如何才能让经理和公众能了解银行内部存在的问题，并找到解决这些问题的办法？用什么样的工具分析银行的财务报表？主要内容：1.绩效评价：盈利性尺度；杜邦分析法2.风险分析：风险指标分析一、盈利性分析（一）股东价值最大化 （二）盈利能力比率（三）银行盈利性评价值模型（一）股东价值最大化银行经营目标：企业股票价值最大化利润是决定股票市场价值的最重要因素，因此，企业价值目标从根本上说就是利润目标。导致银行股票价值变动的因素股票价值股票价值上升的情况：预期未来股东股息的价值流会增加；银行所设想的风险有所降低；正如所设想的，预期股利增加并且风险下降。Value of the Stock Rises When:Expected dividends increase Risk of the bank fallsCombination of expected dividend increase and risk decline（二）盈利能力比率股票价值的替代指标度量银行盈利水平的尺度。关键盈利比率（ Key Profitability Ratios）两个最重要的利润度量尺度： 资产利润率和股东权益利润率 （或称为资产收益率和股东权益收益率）Return on assets – ROA又称为资产利润率，资产回报率ROA = NI/TA=net income/total assets主要作为管理效率指标，代表银行所投资资产的回报，即管理层将资产转化为净利润的能力。Return on equity capital – ROE股东权益收益率（利润率，回报率）权益资本收益率；股本收益率（利润率）ROE = NI/TE=net income/total equity capital衡量股东的收益率，估算股东投资于银行的资本所获取的利润。Net interest margin（NIM）净利息收益率或净利息边际衡量银行利率风险管理能力的指标存贷利率同步变动会导致银行NIM变动Net Noninterest margin净非利息收益率或净非利息边际衡量经营银行的费用被利息以外收入抵补的程度表示银行在开拓非利息收入来源与控制非利息支出方面的努力程度。Net bank operating margin衡量银行的资产利用效率净经营收益率或净经营边际净营运收益率或净营运效率比率Earnings per share (EPS)每股收益率或每股盈利收益利息差；收益差额衡量银行作为资金借贷中介的作用和效率反映银行利率风险管理水平NIM和Spread必须达到足以抵补银行负担率的水平（三）银行盈利性评价模型最普通的分析方法：比率分析法或盈利指标分析法，分析一家银行的各项收入和支出指标，并将其与同类组对比，借此找出对该银行利润产生不利影响的因素。最著名的比率分析法是所谓的杜邦分析法。杜邦分析法：一种通过分解公司权益资本利润率来考察影响利润的各种因素的方法。最早由杜邦公司采用，因此而得名。骆驼评级法: 1978年由美国的3个监管机构（美联储、货币监理局、联邦存款保险公司）引入，现在已被大多数发达国家监管机构采用，一个业界的标准。该系统有明确和易于理解的特性，即使一个没有受过高级训练的监管机构检查员，也能用其评价一个银行。由于这一系统考察了银行健全性的各个方面，许多金融分析师也使用这一系统分析银行的信用。关于美国的CAMELS系统的详细情况，参见杜亚斌，《货币、银行业与货币政策》，科学出版社，2002年，北京。股本收益模型杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系。该体系利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法，因美国杜邦公司最早将该方法用于企业财务的分析，故得此名。该体系以权益资本回报率ROE为目标，以资产回报率ROA为核心，重点揭示影响企业资金的获利能力的因素、各指标间的相互作用关系和权益乘数对ROE的影响。又可理解为股本收益模型，即分析商业银行以盈利性为核心的经营状况。首先将ROE分解为ROA和权益乘数EM，然后再对其中的ROA进行重点分解。在此基础上该模型对银行绩效进行全面的扩展性分析。ROE与ROA的关系EM（Equity Multiplier）= TA / TE =total assets/total equity capital代表银行使用金融杠杆的程度银行对股东的回报对银行融资的方式极为敏感。较高的股本收益率可以通过提高银行资产收益来获取，也可通过提高杠率来获取ROE的分解NPM，净利润边际或称为净利润率 net profit margin=net income/total operating revenueAU，资产利用率assets utilization=total operating