第四讲盈余管理及其经济后果.pptx

第四讲 盈余管理及其经济后果; l???? 盈余用于提供预测信息(将来的报酬和风险)??? 不同使用者的不同目的：投资者(报酬)与贷款人(风险)??? 经常发生与非经常发生的变化(经营业务与非经营业务)l???? 盈余用于计量效率(管理效率)??? 控制能力??? 避险行为; l???? 实务中的交易观：平衡盈余计量不同目的的妥协产物(投资者与管理层)l???? 收入费用观??? 收入与费用的定义：资产的流入或流出??? 实现原则??? 配比概念??? 传统方法：以历史成本为基础的盈余;l???? 资产负债表法??? 收入与费用的定义：净资产的增减??? 与资本保全观有关：增值观??? 国际会计实务的当今趋势：资产负债表的确认与计量??? 无形资产的资本化与费用化：新经济的影响??? 财务报表采用公允价值：审计师法律责任的影响;? 传统上以资产负债表法予以计量的例子：应收帐款、合同固定的现金流量(债券和租赁)、成本与市价孰低法(通过计提减值体现公允价值)??? 近期以以公允价值为导向的实务：养老金和其他退休后的福利、长期资产减值、债券和权益性证券的计价?;2、???? 收益报告;l???? 收益表的格式??? 经常项目与非经常项目：美国公认会计原则、国际会计准、中国会计准则。非经常项目的定义不同。??? 非经常性项目确实是暂时性的吗？中国??? 单步骤与多步骤收益表：信息含量及解释力??? 具体收益表项目的预测价值：案例，预测能力：利润表项目 ??? 统一性与灵活性：中国vs.美国; l???? 每股收益??? 美国实务的历史：国际协调的证据，每股收益，稀释每股收益，完全稀释每股收益。??? 对中国含义：案例，见年报。预期会发生什么变化？l???? 分部报告??? 国际上最近的发展??? 中国现行的实务：分业务(行业或产品)，分地区??? 分部信息有用吗？提高对将来前景的预测能力，判断赚钱的产品、业务、地区及其变化。;l???? 中期报告??? 国际实务??? 中国现行实务及其可能的变化：??年报、季报??? 更频繁的报告能改进信息的有用性吗？及时性，公司够呛?;3、???? 盈余管理; 未违反公认会计原则 ;l???? 盈余管理：“好事”还是“坏事”？??? 盈余管理能否肃清？NO，本质上会计是主观性的，应计制会计存在判断和估计。譬如，内幕信息难以消除：随意应计项目(discretionary accruals)要求职业判断，如折旧费用、坏账费用、制造费用的分配等。;??;??? 盈余管理对会计信息质量的影响? 相关性(relevance):提高? 可靠性(reliability)：减弱，但没有绝对的可靠性??? 结论盈余管理不能盲目说成是坏事，它也有好的一面。关键是盈余管理要能反映企业的发展前景。;l???? 盈余管理的动机 资本市场的动机? 初次发行股票：盈利要求、发行价格，2倍限制。? 避免亏损? 报告盈余的增长：股价走势? 满足证券分析师的预期? 上市政策:审批制(额度、指标)、核准制、注册制，案例红光实业、海南凯立。? 配股政策:10%、6％、现金分红等，案例:配股现象、10送4配3分1?? 摘牌政策：ST、PT、*ST ;;??? ;?? 人力资本的动机：提升、经理人员变更、经理人员的自我保护(抬高收购门槛) 信号动机：信息不对称的影响，内幕信息、发展前景。;l???? 盈余管理的模式??? 巨额冲销：Big Bath,应用情况？??? 收益最小化??? 收益最大化??? 收益平滑;l???? 盈余管理的手段 收入确认??? 提前确认：案例，有条件的销售，年前销年后，分期收款销售等。??? 延后确认：现提货，后开票。??? 凭空捏造收入 ：对开增值税发票 ?费用确认??? 费用资本化??? 延期确认费用：利息费用不预提 提前确认费用：预付款项作为费用 费用不入帐：费用凭证不入帐??? 待处理财产损失、潜亏挂帐：账实不一致不予处理。案例，政府部门批准费用挂帐 在建工程长期挂账??? ;???;???;? 会计变化??? 变更折旧年限或折旧方法??? 变更坏账的估计比例或方法 变更长期投资的核算方法：成本法VS.权益法。??? 变更报表的合并范围问题：单纯依赖会计准则能解决盈余管理的问题吗？比如，公允价值改为账面价值是否能解决问题，案例，2000年报十大不该发生的新闻(ST陕长岭)。;操纵经济业务??? 操控信用政策??? 控制应收款项的账龄??? 控制研发投入??? 业务安排：非货币