第二章外汇与汇率.pptx

第二章 外汇与汇率本章主要内容：外汇的基本概念、特点以及分类；汇率的含义、标价方法及种类；汇率的决定基础与影响因素；汇率制度；外汇管制的含义、目的、类型、内容和措施以及外汇管制的利弊。第一节 外汇本节主要内容： 外汇的性质与特征 外汇的种类 外汇的作用一、外汇的性质与特征外汇性质（1）动态外汇：清算国际债权债务而引发的货币的交易过程，亦即国际汇兑行为。（2）静态外汇：指国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段和工具，或者说用于国际汇兑活动的支付手段和工具。 A广义外汇 B狭义外汇 静态外汇1、广义外汇：IMF：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部)以银行存款、财政部债券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。其中包括中央银行之间及政府之间协议而发行的在市场上不流通的债券，而不问它是以债务国货币还是债权国货币来表示。” 《中华人民共和国外汇管理条例》（ 1997/1）第一章第三条规定；外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。 静态外汇2、狭义外汇：指以外币表示的用于国际间债权债务清算的各种支付手段和工具。 外汇的特征以外币表示/记值可自由兑换具有普遍的接受性二、外汇的种类1、按可自由兑换程度划分； 自由外汇和记账外汇2、按外汇的来源和用途划分： 贸易外汇和非贸易外汇 3、按外汇买卖交割期的不同划分： 即期外汇和远期外汇 三、外汇的作用实现国际购买力的转移促进国际贸易的发展 调节国际资金供求关系外汇是一国对外财富的标志 第二节 汇率本节主要内容： 汇率的含义及作用 汇率的标价方法 汇率的种类一、汇率的含义及作用汇率的含义：（foreign exchange rate）又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。 汇率的作用：国际结算中将一国货币折算为另一国货币的标准 ；国际贸易核算的标准。 二、汇率的标价方法（一）直接标价法（又称价格标价法）1、概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币表示外币价格。如： 在中国汇市 USD100=CNY827.86 在东京某银行报 USD1 =JPY109.102、直接标价法的特点 外币作为标准，外币数额固定不变。3、直接标价法下升、贬值的含义（二）间接标价法（又称数量标价法）1、概念 指以外币表示本币的价格。如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.182、间接标价法的特点 以本币作为标准，本币数额固定不变。 ● 英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月开始改用间接标价法。 注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币”与“外币”之间的关系而言的。如在巴黎汇市 USD1=DM2.1020，问：是直接标价法还是间接标价法？这样的问题是无意义的。 非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以美元为关键货币的情况交多。（三）美元报价法 以1单位美元为标准，美元数额固定不变。（四）点数报价法 只报变化了的点数，1点（point）＝0.0001 如USD兑JPY的汇价： 原汇价 109.10/20 变化后的汇价 109.35/55 只报 35/55三、汇率的种类 从不同的角度可划分为不同的种类：（一）按银行业务操作情况划分1、买入汇率、卖出汇率（1）直接标价法情况下 巴黎行市 USD兑FRF 5.7218/5.7268 中国行市 USD兑CNY 8.2713/8.2753 (2)间接标价法情况下 纽约行市 USD兑JPY 114.95/115.05 伦敦行市 GBP兑USD 1.5025/1.5035 买卖差价一般在1‰—5‰。特点：●大银行差价较小，一般为1.5‰—3‰，小银行差价较 大。●发达国家银行差价较小。发展中国家银行差价较大。●主要储备货币差价较小。2、中间汇率中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2主要作用： ☆说明、分析汇率走势。 ☆企业核算时的折算标准。3、现钞价 即银行购买外币钞票的价格。 银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但，银行卖出外币现钞时一般同卖出现汇的价钱相同。（二）按外汇交易工具和收付时间划分 1、电汇汇率 看作是标准汇率，其他汇率以其为基础计算出来。公布的外汇牌价一般为电汇汇率。 2、票汇汇率 低于电汇汇率，差价相当于一个航空邮程的利息。 3、信汇汇率 与票汇汇率一般相同。（三）按外汇买卖交割期限不同划分 1、即期汇率 即期外汇交易所采用的