光纤光缆行业增速分析.docx

光纤光缆行业增速分析 ? ? 目前国内光纤光缆产业已经形成了完整的产业链体系, 包括光棒制造、光纤拉丝和光缆制造等环节. 然而, 实现光纤预制棒、光纤及光缆一体化企业仅 10 家. 光纤预制棒被誉为“皇冠上的明珠” ,居于最核心的地位. 光纤拉丝及光缆制造壁垒相对较低, 国内光纤光缆企业总数已达 150 家以上, 其中规模较大光缆企业 40 家左右. 行业的终端客户主要为三大运营商、政府及部分互联网企业. 其中, 中国移动、中国电信、中国联通三大运营商光纤光缆需求量占国内总需求的 80%左右. 因此, 运营商网络建设对光纤光缆行业形成重大影响. 光纤光缆产业链 ? ? 2010-2017 年全球光纤产量和中国光纤产量的复合增长率分别为 14.42%和 23.10%, 中国光纤产业快速发展, 增速远高于全球. 2017 年, 中国光纤产量达到 3.47 亿芯公里, 占全球光纤产量比例为 65%, 较 2010 年占比提高约 26 个百分点. 由此可见, 中国光纤产量占据半壁江山, 其产业现状及未来发展对全球光纤产业有决定性的影响. 全球及中国市场光缆产量（单位：亿芯公里） ? ? 近年来, 中国光纤光缆行业发展迅速, 已形成了世界上最大的光纤光缆产业, 并形成了完整的光纤光缆产业链. 2017 年中国全国新建光缆线路 706.05 万公里, 光缆线路总长度达到 3747.40 万公里, 同比增长 23.22%. 光纤线路总长度情况 ? ? 2017 年 12 月, 发改委发布关于组织实施 2018 年新一代信息基础设施建设工程的通知, 要求 2018 年将在不少于 5 个城市开展 5G 规模组网试点, 每个城市 5G 基站数量不少 50个、全网 5G 终端不少于 500 个. 中国移动通信基站在 2014 年随着 4G 网络与 FTTH 的建设, 迎来了一波爆发, 2014 年信道产量达到 2.90 亿信道. 2018 年前三季度移动基站信道产量达 2.47 亿信道, 预计全年信道产量约 3.82 亿信道, 5G 技术发展带来的前传网络架构变化将极大地扩宽光纤需求量. 中国移动通信基站信道产量情况 中国物联网市场规模 ? ? 2000 年-2011 年, 国际普遍对互联网和信息飞速公路的发展前景及市场需求持乐观态度, 电信运营商投巨资进行大容量长途干线建设和大规模城域网建设, 此为第一轮景气期. 后因光纤制造商纷纷扩产, 互联网泡沫破灭, 光纤价格大幅下跌, 产业走向低迷. 2009 年-2010 年, 运营商 3G 网络建设, 村村通项目推动中国光通信蓬勃发展, 光纤需求增速提升. 此为第二轮景气期. 2016 年-2017 年, 中国移动大力发展固网宽带建设, 叠加 4G 对传输网的扩容. 此为第三轮景气周期. 与此对应, 市场景气带来光纤价格提升. 2001 年、 2009、 2017 年光纤价格都为阶段性高点. 2018年年初中国移动 2018 年普通光缆第一批次集采, 中标价格较 2017 年第二批次依旧有所上涨, 光缆平均上涨约 10%, 光纤价格平均上涨约 5%. 直接印证光纤行业仍处于景气期. 国际光纤价格变动情况 国内光纤价格变动情况 ? ? 2018 年上半年, 全国光缆累计产量达 16,390.1 万芯千米, 同比下滑 0.1%. 主要源于中兴事件拖累运营商传输网扩容进程, 各省订单执行放缓. 之前市场预计的中国移动第二批次集采未能如期而至. 伴随美国商务部禁令解除, 中国移动 PTN 集采重启, 接入侧与设备相配套的蝶形光缆第二批次集采也于 7 月落地. 三大运营商紧锣密鼓的展开网络部署. 中国移动第二批次普通光缆集采可期. 此外, 中国电信于 17 年 11 月发布 2018 年总计 5400 万芯公里的引入光缆和室外光缆集采；中国联通于 2017 年 5 月进行 2017-2018 年普通光缆集采, 规模约5830 万芯公里, 广电等其他厂商光缆需求预计约 4000 万芯公里. 预计, 2018年光纤需求量总计约 3.47 亿芯公里, 较 17 年增长 21.3%. 上半年光缆产量减缓（单位：万芯公里） 三大运营商 2017-2018 年招标情况 ? ? 光纤光缆行业自 2015 年起持续高景气状态. 在“宽带中国”和“光进铜退”政策的指导下, 中国光纤接入水平已取得突破性进展. 2015 年, 三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户总数仅为 2.13 亿户. 其中, 光纤接入（FTTH/0）用户数为 1.2 亿户, 占宽带用户总数仅为 56.1%. 短短三年时间, 中国光纤接入（FTTH/O）用户总数达到 3.35 亿户, 互联网宽