新华信湖南家辉战略及治理结构项目.pptVIP

目 录 方案摘要 公司治理结构分析及方案 公司战略规划 下阶段工作计划 附录：两个近期项目论证 附录一：一次性医疗器械分析 如果董事会没有控股的特别偏好,我们认为医用器材项目是可行的投资项目 推荐方案：持股湘佳医用器材公司50% 优势 劣势 赢利性好：可获得超过10%的回报率，乐观情况下可达到40%以上。 资源利用：可充分利用湘雅系的医院资源，逐步得到湖南市场领先者地位。 成长性好：介入导管产品属于较高科技含量的产品，增长势头良好；一次性医用器材项目也有巨大的市场空间。 备选方案：购买湘佳公司产品，战略合作 风险小：退出成本较低，家辉公司转型容易。 投入资金少：只需投入流动资金用于一次性器材的经销。 易管理：不存在文化融合的问题。 管理风险：文化差异导致管理难度加大，较难建立现代企业管理机制。 财务风险：债权债务不够透明，财务管理体系不健全。 决策风险：双方股份一致可能导致出现问题时议而不决。 赢利性较差：增加经营层级，投资回报率降低。 资源利用：相对缺乏湘雅各医院的认可，难以充分利用现有市场资源。 业务成长性：难以进入介入导管市场，也无法获得一次性医用器材的增长机会。 湘佳医用器材公司已生产一次性医用器材，在试制介入导管两大系列，拟投资卫生用品领域 湘佳医用器材公司 介入导管 一次性医用器材 卫生用品 一次性输液器 一次性注射器 2001年产量1300万套 年生产能力4000万套 2001年产量300万套 年生产能力6000万套 信息来源：新华信访谈 潜在的高利润增长点 器材产品的横向延伸 在一次性医用器材产品有稳定市场的前提下生产、销售 拿到生产许可证后大力开拓市场且以销定产 新华信公司推荐持股50%这一合作方案，两种方案向医院供货的方式不同 家辉基因公司 湘佳器材公司 合资公司 家辉公司市场资源 湘佳器材公司 家辉控股经营公司 家辉公司市场资源 家辉基因技术有限公司与湘佳医用器材有限公司的合作有两种主要方式：一种是参股50%，倾向于控股，由于湘佳坚持持股不少于50%，经协商确定为双方各持股50%；另一种是家辉控股的经营公司经销湘佳器材公司的产品 方案一采用持股50%的方式，家辉公司将直接参与管理，推动产品升级，直接销售给湘雅各医院 方案二采用战略合作方式，家辉公司与湘佳公司是供销关系，器材公司将产品销售给经营公司，再由经营公司销给医院 推荐方案 备选方案 采购 销售 两种方案比较，持股50%这一合作方式能获得较高利润，且更能得到湘雅系各医院的支持 产成品成本 合资公司毛利 湘佳毛利 毛利 产成品成本 销售收入 推荐方案中合资公司的毛利水平较高且可以控制，家辉公司可获得净利润的50%，投资回报率在正常情况下超过20% 备选方案中家辉公司获得一次性器材产品的成本较高，毛利水平与一般医用器材经营公司相当，已进入微利时期 备选方案 推荐方案 推荐方案可能得到介入导管产品的高成长机会 介入导管 一次性医用器材 销售利润 时间 随着时间推移，在企业正常发展的情况下，通过一次性医用器材产品获得的销售利润稳步增长 介入导管尚处于产品生命周期的引入期阶段，将步入产品的成长期，一旦产品得到生产许可将会高速发展，利润可观 示意图 合作以双赢为原则，充分体现合作双方的信心与诚意 家辉基因 50% 湘佳医用器材 50% 合资公司 医院资源 品牌资源 资金资源 利润较高 规模较大 设施先进 信息来源：新华信访谈 本项目可以有效地利用“家辉”的资源优势，同时整合“湘佳”的优质资产。 全国医用器材制造业销售增长放缓，低于美日欧的增长率，但潜力巨大，入世后劳动密集型的医用器材面临较大的增长机会（例如：一次性医用器材） 销售收入（亿元） 年增长率 信息来源：国家统计局 湖南湘佳医用器材有限公司是省内规模最大、生产设施最好的一次性医用器材生产基地，在全国范围内目前排在第12位 公司创建于1992年，1999年从邵阳迁到长沙进行技术改造。可利用其经验曲线降低成本，是产品成本优势的主要来源 公司证照齐全，可通过GMP及ISO9002认证。在政策上享有先天优势，在位优势明显 公司总占地面积36亩，有10万级净化生产厂房2000平方米，标准消毒仓 库1000平方米。工厂的高资金成本需要大批量的产出来弥补，规模经济是制造企业成本优势的重要来源 拥有7台注塑机，数百台磨具，主要生产设备出厂日期大多为2000年。为企业的长期发展奠定了一定基础 信息来源：新华信访谈分析 生产经验丰富 手续较齐备 规模较大 设备良好 一次性医用器材产品业务分析 市场状况 客户状况 竞争状况 一次性使用的医疗器械、导管类器械代表着当前国际医疗器械的最新潮流 全国范围内一次性医用器材销售总量可达30-40亿套 湖南省内销售总