《现代投资心理学》课件(第八章).pptx

第八章 代表性偏差与投资心理代表性偏差与投资心理引言代表性偏差的心理与行为分析 投资决策中的代表性偏差 案例分析与探索实践 ——代表性偏差的主要形式及启示引言请在阅读本章内容之前，先考虑一下下面几道测试题： 1、小王今年30岁，是一名职业女性。她在大学里担任过很多学生会职务，人很聪明，说话很直率，为人仗义，好打抱不平。 根据这番描述，有人对小王的工作和业余爱好做出了一些推断，你猜猜哪个推断更可能是对的，请根据可能性的大小给他们排个序： （1）小王是医生，平时爱玩扑克 （2）小王是建筑师 （3）小王是银行职员 （4）小王是记者 （5）小王是参与女权运动的银行职员 （6）小王是会计，平时喜欢演奏爵士乐参考解释2、阿文先生是中国某大学MBA班上的一名学生。他对中东的 历史很感兴趣，而且很喜欢读经典的埃及小说。他对逻辑和数学都不感兴趣。你觉得阿文先生在大学时读以下专业 的可能性各是多少？（1）统计学（2）阿拉伯历史（3）工 程（4）日语 （参考解释）3、小张有一个25岁的妹妹，平常一直很健康。有一次小张陪 妹妹一起去医院体检。这家医院目前正使用一种新型的验 血检验方法来诊断白血病，对于白血病有90%的概率可以准确地检验出来。也就是说，如果一个人真的有白血病， 经过这个验血检验，有90%的可能性被检查出来，但还有10%的可能性这个检验会出现误诊，也就是说没有得白血 病可能会有10%的可能性被检查出有白血病。妹妹做完其他检查后都没有发现什么问题，但是经过这种验血检查后 却发现她可能患有白血病。小张一听到这个，脑子就一片 空白，他只有这么一个妹妹，从小就特别疼爱她，现在突 然听到这个消息，一下子就手足无措了。小张知道，此时 妹妹还不知道验血的结果，他要不要把这个结果告诉妹妹 呢？他又该怎么告诉妹妹呢？小张完全没有了主意。他着 急的问医生，他妹妹真的得白血病的可能性到底是多少？ 如果你是医生，你会怎样告诉小张呢？根据以上信息，你 觉得小张的妹妹真的得白血病的可能性是多少呢？ 解释4、如果连续5次扔一枚均匀的硬币，你觉得在以下三种结果 中，出现哪种结果的可能性最大?请做出你的选择： （1）正-反-正-反-正 （2）正-正-反-正-正 （3）正-正-反-反-反参考解释5、如果某个城市历年1月份 中午12点的平均温度是10 度。今天是1月10日，今天 的天气特别冷，中午12点 的气温只有0度，那么请你 预测一下1月15日这天中午12点气温是多少度呢？解释6、你是某百货连锁店的销售预测师，该店共有5家分店，所有分店的大小和销售的产品都是一样的。假设现在是12月。今年的销售情况如下（百万元）： 你预测认为明年5家店的销售总额与今年的总额相同。现在你的任务是预测明年第四家店和第五家店的销售额。参考解释分店今年明年1102931148？512？7、现在再请你猜一下美国每年的自杀/谋杀的比例是多少？参考解释 8、请猜猜以下哪三种是在美国导致死 亡的最主要因素：吸烟、肥胖、酗酒、 癌症、心脏病、车祸。参考解释第一节 代表性偏差的心理与行为分析一、代表性启发法的基本内涵 代表性是最常见最广泛的直觉之一，由心理 学家Kahneman 和 Tversky（1982）提出，指的是人们倾向于根据观察到的某种事物的模式与其 经验中该种事物的典型模式的相似程度而进行判 断。它反映的是个体与类别之间的关系。如果某一事物与其类别高度相似，其代表性就高；反之，代表性就低。 代表性启发法包含这样一种观点，即人们在判断样品的时候，依据标准量与某些特征描述之间的相似性进行判断。这些描述通常是与某个群体的传统特征相对应的。 Kahneman 和 Tversky给出了如下定义： 代表性启发法是一个关于样品与群体、特征与类别、行为与行为者、结果与模型之间一致性的估计。这个模型可以指一个人、一枚硬币或者是世界经济，而相应的结果是婚姻状况、一系列的正面反面或者当前的黄金价格。可以通过经验调研的方法来研究典型法的问题，可以问问人们，在两列不同的正面反面的组合中，哪一列结果更加普通，或者在两个职业中，哪一个职业更适合那个给定的人。环境加工器记忆接收器效应器二、代表性偏差的理论分析（一）人的认知过程：信息加工系统信息加工系统的一般结构，如下图 所示图8－1 信息加工系统（Information Processing System，IPS） 记忆装置是信息加工系统中的重要组成部分之一，在记忆装置中，存储着大量的符号结构，它们由各种各样的符号，按照一定的内在关系联结在一起而组成认知结构，信息加工就是对符号和符号结构的操作与处理的过程。加工器在信息加工系统中执行操作工作，它按照特定的指令程序对信息进行控制或处理。一般包括三个方面：一系列基本的信息加工过程；短时记忆，即对输入和输出的信息进行加工处理