某集团持续融资项目建议书.pptxVIP

首先感谢贵公司对中信证券的信任，使我们能够有机会与贵公司就持续融资进行深入探讨中化国际持续融资项目建议书中信证券股份有限公司2002年5月内容提要一、再融资的市场环境二、再融资方式的选择三、时间进度安排四、需重点关注的问题五、中信证券股份有限公司一、再融资的市场环境我国证券市场的发展（1992－2001）图1亿元家数资料来源：中国证监会证券市场概况我国证券市场日渐成熟，规模不断扩大截至2001年末，沪深两市上市公司1160家，总股本达5214.73亿股，总市值达到43522亿元。图2我国证券市场融资总量（1992－2001）亿元资料来源：中国证监会证券市场概况融资能力持续增强…近年来上市公司再融资家数及融资总额（1999－2001）图3亿元配股增发 可转债2000年1999年2001年资料来源：中国证监会证券市场概况再融资持续发展2001年度上市公司再融资累计募集资金627.12亿元，上市公司占年度融资总额的54.51%， 超过了IPO融资规模。9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right.----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:195、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021?配股作为主要的再融资方式，2002年截至5月16日只有6家发行。预计在再融将呈现出配股、增发、可转债齐头并进的态势。图42002年1-4月融资情况资料来源：中国证监会证券发行市场的有利因素各种方式的再融资有序进行“湘计算机”增发市盈率 45.24 倍，“中信国安”增发市盈率 36.39倍 ，“友谊股份”增发市盈率超过50倍2002年截至4月30日，提出配股融资计划的公司有22家，提出增发的共14家，提出发行可转债的共5家。证监会将会考虑适当对资质和诚信度高的中介机构放宽审核速度和程序。证券发行市场的有利因素发行价格市场化定价机制上市公司再融资行为渐趋冷静差别待遇政策有望推出证券发行市场的不利因素通道政策仍将继续最近1、2年内仍不会被取消积压项目多、市场堵塞严重2001年券商通道的总体周转速度为1.05次，而市场消化目前积压的近80家过会项目和100多个待审项目就需要一年多的时间，这些项目将对证券发行市场构成持续的压力。项目审核与发行周期加长再融资项目周期由以前的1年左右延长至近2年左右。结论结论：发行市场依然形势严峻与2001年普遍的非理性再融资行为不同，2002年再融资将会相对规范有序的进行，但股票发行速度、发行家数、筹资量等指标均很难超过200