企业年度财务报告分析.pptx

财务报告分析2002年4月财务报告分析内容第一单元 财务报表分析概述第二元元 财务报表的基本概念第三单元 财务技术分析法的基本指标第四单元以净资产收益率为核心的财务分析第五单元 财务报表内容分析第六单元 财务分析应用第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系第一单元 财务报表分析概述主要内容财务报表的使用者企业基本活动与财务报表财务分析的基本点财务报表分析架构模块小结一、财务报表的使用者内部使用者权益投资者公司董事会监管机构其他使用者（雇员、媒体、供应商、客户）内部使用者关心的是报表中反映的生产经营中问题。债权人关心的是：公司为什么需要额外筹集资金？公司还本付息的可能来源是什么？公司对以前的短期和长期筹资是怎样处理的？公司在未来哪些方面需要筹集资金？购并分析师关心的是：潜在兼并对象的经济价值和评估其财务上和经营上的兼容性，财务报表上应予特殊注意的地方。二、企业基本活动与财务报表财务报表报告的是一个公司过去的财务业绩，它们是为提供企业四种主要活动信息而设计的：战略、筹资、投资、经营活动。静态企业活动和动态企业活动 战略决定企业架构，架构又决定企业财务结构 发展战略时间投资筹资期初经营投资筹资财务报表动态企业活动期末财务报表资产负债表损益表/利润表现金流量表利润分配表注意资产=负债+股东权益投资活动=筹资活动 =债权人筹资 +股东投资利润表的底线是净收益现金流比利润更重要三、财务分析的基本理念财务分析的基本对象：工商企业的生产经营活动。其本质反映了CEO的战略决策、经营理念和管理方法。 财务分析的基本思路：经营风险、营运能力、盈利水平 财务分析的基本方法：技术分析、内容分析动筹资活流动性价估资活获力利能投能债力财务报表分析偿报酬现金流量动战资测利盈活略预本营活经动小结第二元 财务报表的基本概念主要内容： 介绍几种主要的企业财务报表 财务报表的功能 财务报表的特点 财务报表之间的相互关系一、企业财务报表的主要类型资产负债表（月报、中期报告、年报）损益表/利润表（月报、中期报告、年报）现金流量表（年报）利润分配表（年报）报表之间的相互关系二、资产负债表功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构关系 资产=负债股+东权益作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策资产负债表结构资产负债表反映的财务管理内容 -1资产负债表反映的财务管理内容 -2三、损益表（利润表）功能提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益作用有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略-净利润利润总额所得税=+营业利润投资收益营业外收支净额+--销售利润管理费用财务费用=-销售收入销售成本销售税金销售费用--=税后净利润的计算损益表结构损益表反映的财务管理内容四、现金流量表功能提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息 关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动 作用有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量现 金 流 量 表 结 构各类现金流入和流出现金流量表反映的财务管理内容五、利润分配表功能提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况 关系 期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-分配利润-转增资本 作用有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响利润分配表的结构利润分配表所反映的财务管理内容六、三张主要财务报表之间的勾稽关系第三单元 财务技术分析法的基本指标 主要内容：偿债能力分析的基本指标营运能力分析的基本指标盈利能力分析的基本指标运用财务技术分析法的基本方法一、偿债能力分析长期偿债能力分析资产负债率（有形资产负债率）产权比率（有形净值负债率）利息保障倍数数据来自资产负债表短期偿债能力分析流动比率速动比率现金比率二、营运能力分析长期营运能力分析流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率数据来自资产负债表 损益表短期营运能力分析存货周转率应收帐款周转率营业周期三、盈利能力分析一、从收入分析：收入利润率二、从成本分析： 成本利润率三、从资产分析： 总资产收益率、净资产收益率、资本保值增值率。数据来自资产负债表 损益表四、运用财务技术分析法的基本方法趋势分析法 1、年度变动分析 2、指数趋势分析=（当年余额/基期余额）*100%结构百分比法 结构百分比=（部分/总体）100%比较分析法 运用比较分析