第四周第2次课筹资管理.pptxVIP

;学习目标：;思考： 权益资金筹集有哪些方式？有什么特点？ ;二、发行股票 ;●;3.31、吸收直接投资 ;●;●;●;●;●; 3.3.2 发行股票 ;（一）股票的特点与分类;3、股票的种类;　按发行对象和上市地区分类;　　普通股是股份制企业筹集权益资金的最主要方式，具备股票的一般特征，发行普通股筹资是一种风险型投资，普通股股票的持有人称为股东。;●;●;普通股的发行价格;普通股发行价格的确定方法;股票发行价格确定方法??????; 【例】某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司，现有净资产经评估价值6000万元，全部投入新公司，折股比率为1。按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500万元。 （1）通过发行股票应筹集多少资金？ （2）如果市盈率不超15倍，每股盈利按0.4元规划，最高发行价格是多少？ （3）若按每股5元发行，至少要发行多少社会公众股？发行后，每股盈余是多少？市盈率是多少？;●;●; 三、留存收益 ;●;思考： 负债筹集资金有哪些形式？负债融资有什么特点？ ;二、发行债券 ; 一、银行借款 ;1.按借款期限长短分类 2.按借款担保条件分类 3.按借款用途分类 4.按提供贷款的机构分类 ;1.银行借款的种类--按借款期限长短分类;银行借款的种类--按借款担保条件分类;银行借款的种类--按借款用途分类;银行借款的种类--按提供贷款的机构分类; (二)银行借款的程序; 1.信贷额度 2.周转信贷协议 3.补偿性余额 4.借款抵押;银行借款的信用条件--信贷额度;银行借款的信用条件--周转信贷协议;银行借款的信用条件--补偿性余额; 1.补偿性余额;【同步计算4-1】某企业按年利率8%向银行借款1000万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业实际可以动用的借款只有800万元，该借款的实际利率为多少？;【同步计算4-2】某企业按年利率9%向银行借款500万元，银行要求保留10%的补偿性余额。该借款的实际利率为多少？;银行借款的信用条件--借款抵押; ; (五)银行借款的优缺点;●; 二、发行债券 ;1.按发行主体分类 2.按有无抵押担保分类 3.按偿还期限分类 4.按是否记名分类 5.按计??标准分类 6.按是否可转换成普通股分类 ;债券的种类--按发行主体分类;债券的种类--按有无抵押担保分类;债券的种类--按偿还期限分类;债券的种类---按是否记名分类;债券的种类--按计息标准分类;债券的种类--按是否可转换成普通股分类; 国有企业、股份公司、责任有限公司只要具备发行债券的条件，都可以依法申请发行债券。 1 发行方式 2 发行条件 3 发行要素 4 发行价格 ; (二)债券的发行--发行方式 ; (二)债券的发行-- 发行债券的条件; (二)债券的发行--发行债券的要素;(二)债券的发行--影响债券发行价格的因素; (二)债券的发行--债券发行价格的确定; (二)债券的发行--债券发行价格的确定;【同步计算4-3】某公司发行票值1 000元、利率10％、期限10年的债券, 每年末付息一次。其发行价格可分以下三种情况：;【同步计算4-4】某公司发行票值1 000元、发行时市场利率为10％、期限5年的债券, 每年末付息一次。其发行价格可分以下三种情况：; (三)债券筹资的优缺点; (三)债券筹资的优缺点; 三、融资租赁 ; (一)租赁的种类; 1.经营性租赁; 1.经营性租赁; 2.融资性租赁; 2.融资性租赁; (二)融资租赁的形式; (三)融资租赁的程序; (四)融资租赁租金的计算; (四)融资租赁租金的计算--融资租赁租金的构成; (四)融资租赁租金的计算--租金的支付方式; (四)融资租赁租金的计算--方法; 3.融资租赁租金的计算方法一; 式中：R——每次应付租金数额； C——租赁设备的购置成本； S——租赁设备预计残值或期满时由租入方留购， 支付给出租方的转让价； I——租赁期间利息； F——租赁期间手续费； N——租赁期间租金支付次数。; 3.融资租赁租金的计算方法二;●; 式中：R——每次期应付租金数额 C——租赁设备的购置成本 S——租赁设备预计残值或期满时由租入方留购， 支付给出租方的转让价