利润质量与权益变动表分析.pptx

;第4章 利润质量与权益变动表分析;江苏春兰制冷设备股份有限公司2008年的有保留意见的审计报告 请思考： 这个案例中表面涉及了企业债权可回收性的问题。但实际上涉及的是企业利润的质量问题。那么，如何看待企业利润的质量？ 在日常管理实践中，我们经常会看到，企业利润表里面有很高的利润，但是企业在对外支付方面却经常捉襟见肘。这就出现了一个问题：企业有利润与有钱之间是什么关系？企业的利润又在什么地方呢？;第1节 利润表的基本结构与具体格式;二、利润表的格式;三个重要指标 营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费－资产减值损失±公允价值变动损益±投资损益 利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支出 净利润=利润总额－所得税费用;第4节　分部报告及其分析;业务分部，是指企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。 地区分部，是指企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。;三、分部报告的分析 分部报告的内容：准则规定：对于主要报告形式，企业应当在附注中披露分部收入、分部费用、分部利润（亏损）、分部资产总额和分部负债总额 分部收入：可以分为对外营业收入和分部间营业收入 分部费用：可以分为对外营业费用和分部间营业费用;对业务分部报告的分析：分析企业主要的盈利业务、亏损的业务，并分析各项业务风险与报酬的发展变化趋势 对地区分部报告的分析：分析企业主要的盈利区域、亏损区域，并分析各地区风险与报酬的发展变化趋势;分部报告（业务分部）;分部报告（业务分部）;万科A2009年分部报告（地区分部）;第5节　对企业利润质量的分析;一、对核心利润形成过程的分析 核心利润是指不含投资损益的、不受资产减值和公允价值变动影响的营业利润 核心利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用 核心利润概念建立的原因： 为了便于???析三张报表之间的内在逻辑关系。资产负债表中的经营资产——利润表中核心利润——现金流量表中的经营现金净流量 大量企业以生产经营活动为核心 便于计算收入利润率;对核心利润形成过程的质量分析：收入的质量如何？费用的质量如何？ 营业收入的质量如何？ 收入的品种构成：收入主要来自于哪些业务？通过纵向比较看哪些业务在增长？哪些业务在萎缩？判断未来趋势 收入的地区构成：收入主要来自于哪些地区？通过纵向比较看哪些地区在增长？哪些地区在萎缩？判断未来趋势 与关联方交易的收入在总收入中的比重。关注是否存在非正常交易，交易价格是否合理？交易的支付时间是否正常？;部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献 分析销售量和价格变动趋势：收入的增长是靠销售量的增加还是价格的上升 营业成本的质量如何？ 直接材料、直接人工、其他直接费用在单位产品成本中的构成，间接费用在单位产品成本中的构成，作纵向比较甚至横向比较 外购商品成本 计算毛利，并进行纵向甚至横向比较分析 ;销售费用的质量如何？ 运输费、装卸费、整理费、包装费、保险费、销售佣金、差旅费、展览费、广告费、委托代销手续费、检验费、销售人员工资和福利费等 销售费用有的可控，有的不可控，但可控的也不是越低越好 作纵向比较甚至横向比较，分析变化原因，找出差距，提出改进措施;管理费用的质量如何？ 业务招待费、研究开发费、技术转让费、董事会会费、职工教育经费、涉外费、租赁费、咨询费、审计费、诉讼费、修理费、管理人员工资及福利费、折旧费、摊销费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等 有些费用可控，有的不可控，但可控也不是越低越好 作纵向比较甚至横向比较，分析变化原因，找出差距，提出改进措施;财务费用的质量如何？ 利息支出（减利息收入）、汇兑净损失、金融机构手续费以及筹资发生的其他费用 利息支出是主体，其高低决定于贷款规模、利息率和期限 贷款规模和期限是否合乎企业需要 利息率变动是否合理;企业对利润形成过程进行操纵的可能手段 调节资产转化为费用的时间 通过与关联方交易，用高于或低于市场的价格销售或购入资产 对应计费用推迟入账 调节收入入账的时间;二、对利润结构的质量分析 哪些指标反映利润结构？（先总括地讲） 毛利率（销售毛利率） 期间费用率（销售费用率、管理费用率、财务费用率） 核心利润率（销售利润率以及销售净利率） 核心利润与投资收益之比 小项目对利润的贡献率;二、对利润结构的质量分析 1.利润表自身的结构质量信息 2.利润结构与现金流量结构之间的对应关系分析 3.利润结构与资产结构之间的对应关系分析;二、对利润结构的质量分析 1.利润表自身的结构质量信息 （1）毛利率 较高的毛利率可能是因为： 垄断经营（持续性