佣金浮动与证券经纪业务变革.docx

文档来源为 :从网络收集整理 .word 版本可编辑 .欢迎下载支持 . 佣金浮动与证券经纪业务变革 摘要：浮动佣金制促进了全球证券经纪业务新格局的形成。佣金 浮动同样也影响着我国证券经纪业务的收入结构、佣金形式、营销模 式、竞争方式以及经纪商格局等。对此我国证券经纪业务要进行新的 定位选择、整体运作模式革新、服务意识转变等一系列内在变革，而 不仅仅是价格竞争。 在世界范围内浮动佣金制浪潮的推动下， 2002 年 5 月 1 日， 我国 证券业开始实行佣金浮动： A股、 B 股、 证券投资基金的交易佣金实行 最高上限向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证 券交易监管费和证券交易所手续费等） 不得高于证券交易金额的 3‰， 也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费。佣金浮动直 接导致了佣金价格的激烈竞争，而且佣金结构得到细化，不同服务对 象或不同交易方式各有不同的佣金费率。这相对于之前的固定佣金费 率， 无疑是一种进步。 但如果仅仅将佣金浮动理解为被动的价格竞争， 而不注重经纪业务的内在转变，其结果很可能就是亏损。只有在价格 竞争中积极寻求经纪业务变革，寻找新的平衡点，才可能在佣金浮动 的大浪中掏沙。当然，证券经纪业务的变革需要一个较长的过程，佣 金浮动的实