中国电力建设股份有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

中国电力建设股份有限公司2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书 声明 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（2019 年 修订）、《公司债券发行与交易管理办法》、《公司信用类债券信息披露管理办法》及其他 现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务,发行人及其全体董事、监事、高级管 理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述 和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核 意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或 收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文 及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以 独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债 券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有 人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。 1 中国电力建设股份有限公司2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中 “风险因素”等有关章节。 一、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响， 市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感性投资品种，由于本期债券期限较长， 债券的投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者 实际投资收益具有一定的不确定性。 二、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。 由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管 部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所 上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受 到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期 债券在上海证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 三、经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA ， 评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA ，说明本期债券到期不能偿付的风险极小。 本期债券上市前，发行人最近一期末净资产为22,687,312.05 万元（截至2021 年3 月31 日合并报表中所有者权益合计），合并报表口径的资产负债率为75.68% （母公司口径资 产负债率为48.35% ）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利 润为764,055.90 万元（2018 年、2019 年及2020 年合并报表中归属于母公司所有者的净 利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5 倍。发行及挂牌上市安排参见发行 公告。 四、本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营收入。最近三年，发行人合 并口径营业收入分别29,467,794.45 万元、34,771,270.11 万元和40,118,065.50 万元；归 属于母公司所有者的净利润分别为769,514.31 万元、723,936.54 万元和798,716.84 万元， 最近三个会计年度实现的年均可分配利润为764,055.90 万元（2018 年、2019 年及2020 年合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值）；经营活动产生的现金流净额分 别为1,918,340.73 万元、922,082.28 万元和4,296,334.63 万元，受国内外宏观经济环境、 2