财务比率分析与财务计划.pptxVIP

第三章 财务比率分析和财务计划 ;第一节 财务比率分析 第二节 财务计划和现金预算 ;了解财务指标体系的内涵，掌握用于短期偿债能力比率分析及长期偿债能力比率分析、获利能力比率分析、营运能力比率分析、市况测定比率分析的相关指标，了解财务比率分析的标准，理解财务比率分析的基本方法，了解财务计划的概念，掌握财务计划的内容，了解财务计划的编制程序，重点掌握现金预算的编制。 ;本章应重点掌握各类财务比率的内涵及其计算，并掌握财务计划的编制程序以及现金预算的具体编制方法。本章的难点是财务计划的编制及现金预算的编制。 ;参考资料;一、财务分析的意义与财务比率 二、偿债能力比率分析 三、获利能力比率分析 四、市况测定比率 五、营运能力比率分析 六、财务比率分析的标准与方法 ;一、财务分析的意义与财务比率 ;财务分析的依据;财务报表分析的基本框架;财务分析的方法;财务指标－－是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。 财务指标体系－－是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。 ;财务比率--主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。 财务比率分析--从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和财务成果等所进行的分析。;财务比率分析指标体系的总图示;第一节 财务比率分析;二、偿债能力比率分析;第一节 财务比率分析;（2） 速动比率 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债;（3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式： 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债;2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。 ;（1）利息保证倍数 ◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。 ◆计算公式： 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 ;（2）资产负债率 ◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。 ◆计算公式： 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% ◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不抵债。 ;（3）股东权益比率 ◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。 ◆计算公式： 所有者权益比率=股东权益÷资产总额×100% ◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下： 所有者权益比率+资产负债率=1 ;（4）权益乘数 ◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。 ◆计算公式： ;二、偿债能力比率分析;（5）到期债务本息偿付比率 ◆含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债 务本息的比率。 ◆计算公式： ; 获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现金比率 、资本保值增值率等。 凡获利能力指标越高越好，说明企业的获利能力强。;1.销售利润率 ◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式： 销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%;2. 成本费用利润率 ◆成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。 ◆计算公式 ;3. 总资产报酬率 ◆含义：是指企业息税前利润与企业资产平均总额的比率。它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。 ◆计算公式：;4. 净资产收益率 ◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。 ◆计算公式：;5. 盈利现金比率 ◆含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比率。 ◆计算公式：;6. 资本保值增值率 ◆内涵：该指标用于衡量投资者投入企业资本的完整性和保全性。 ◆计算公式：; 营运能力比率用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。 营运能力比率主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。 通常各周转率指标越高越好，说明企业资产的利用效果好，周转速度快。 ;1